Chapitre IV. Simulation numérique d’épargné financière

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Un modèle est une représentation testable d’un système et la simulation est l’action d’utiliser ce modèle.

Les calculs émanant de ces simulations étant souvent complexes, les outils numériques sont utilisés pour les exécuter; on parle alors de simulation numérique d’épargné financière.

Cette technique offre un potentiel immense mais beaucoup utilisée dans les entreprises de l’industrie. Les perceptives de cette recherche est d’appliquer cette innovation en finance.

L’épargne financière étant une variable aléatoire à cause du taux d’intérêt (i) et du temps (t), un algorithme permettra d’étudier son évolution de manière séquentielle, conditionnelle ou itérative.

IV.1 Conception du système informatique

Le langage utilisé est un orienté objet. Le passage de la programmation fonctionnelle à l’orienté objet n’était pas facile. L’un des soucis était d’avoir une idée globale en avance de ce qu’on doit programmer.

Les algorithmiques qui sont utilisés dans ce modeste œuvre ne pourront pas suffire car le souhait est d’avoir des interfaces graphiques.

Le besoin d’avoir des méthodes ou langages pour la modélisation

Chapitre III. Les modèles mathématiques d’épargne financière

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III.1. Définitions et notations

On définit la valeur actuelle VA > 0 d’une épargne financière observée dans le temps (t), un montant d’argent déposé ou crédité par un individu et/ou un manage (créancier).

On définit aussi le taux d’intérêt (i) sur une période comprise dans l’intervalle de temps [1; +∞], des entiers naturels non nuls.

Le taux d’intérêt (i) et le temps (t) sont des variables qui occasionnent les gains sur un montant déposé en banque ou à un débiteur au cours de la période concernée.

L’épargne financière est la variable d’intérêt dans le contexte de la modélisation financière.

On associe à la valeur future VF(t) : le temps (t), la valeur actuelle (VA) et le taux d’intérêt (i) fixe ou aléatoire dépendamment d’un débiteur ou d’une banque.

Alors la valeur future VF(t) peut être représentée de la manière suivante :

Modélisation et simulation numérique d’épargne financière

III.1.1 L’utilisation de modèles en finance

On doit considérer les implications de l’utilisation de modèles en

Le marché interbancaire : service Etudes et Analyses

II.3.5 Le Marché Interbancaire

Ce marché procède à des transactions journalières entre les banques débitrices et celles qui disposent des soldes excédentaires au niveau de la chambre de compensation.

Seules les banques agréées participent au marché interbancaire. Sur ce marché, les participants sont libres d’en fixer le taux.

Ces mêmes participants sont encore libres d’exiger à la contrepartie le nantissement des effets publics ou privés de bonne qualité en couverture de leurs prêts.

Pour des besoins statistiques, les banques communiquent quotidiennement à la Banque Centrale du Congo des renseignements sur les opérations conclues sur le marché interbancaire.

II.3.5.1 Bureau Marché des Effets Publics

Le marché des effets publics est un marché crée par les autorités publiques dans le but de permettre l’accès direct au marché des capitaux à court et moyen terme à tous les agents économiques.

Il a pour rôle de :

• initier des études et concevoir des textes en rapport avec l’organisation et le fonctionnement du marché des effets publics notamment

Banque Centrale du Congo :  Bureau Paramètres Bancaires et Service marché financier

II.3.3 Le Bureau Paramètres Bancaires

Ce bureau s’occupe de l’élaboration et du commentaire des statistiques bancaires : hebdomadaires, mensuelles, trimestrielles et annuelles se rapportant aux situations active et passive, aux déclarations des dépôts, des encaisses, des crédits et des paiements.

Il agrège les états financiers des banques et le met à la disposition des utilisateurs comme la Direction des Etudes, les banques, etc…

Sur base de ces données, le Bureau Paramètres Bancaires calcul et fixe le plafond de certains paramètres permettant le contrôle de quelques instruments de la politique monétaire.

II.3.3.1 La Transmission des Situations Périodiques

Suite de la mise en service du réseau interbancaire informatique, mis en vigueur en avril 2004, les banques agrées sont tenues de transmettre à la Banque Centrale du Congo, les situations périodiques suivantes :

• Hebdomadairement;
• Mensuellement;
• Trimestriellement;
• Annuellement.

II.3.3.2 Les Instruments de la Politique Monétaire

Conformément à la mission de la Banque Centrale du Congo qui est de maintenir la stabilité du

La centrale des risques et le bureau central des bilans

II.3. Etude fonctionnelle de l’organisation des marchés financiers

II.3.1. Le Bureau Central des Bilans

Ce Bureau est chargé :

• de réunir sur base des bilans et comptes des banques, la documentation permettant de suivre l’évolution de la situation financière des opérateurs économiques bénéficiaires des crédits et des répertoires des entreprises en cessation de paiement;
• d’enregistrer toutes les données des renseignements tant financières que commerciales des opérateurs économiques qui sont en relation d’affaires avec les banques commerciales et les intermédiaires financiers du Congo.

Les bilans utilisés dans ce bureau sont des bilans notariés c’est-à-dire fait par des maisons agrées par l’Etat (commissaires aux comptes).

II.3.2. La centrale des risques ou le Bureau Central des Risques

La Centrale des Risques est une base de données qui renferme les renseignements sur le crédit alloué par le système bancaire à la clientèle.

La Centrale des Risques est régie par l’instruction n° 5. Le risque dont il est question c’est celui de ne pas se faire

Direction des opérations bancaires et des marchés financiers

II.2 Présentation de la Direction des Opérations Bancaires et des Marchés financiers

II.2.1 Rôle de la direction

La direction des opérations bancaires et des marchés financiers est chargé :

1. d’initier des études concernant la politique monétaire de la banque en matière d’épargne, de crédit,
2. de concevoir les textes relatifs à la formulation de cette politique et
3. de veiller à leur application par les Intermédiaires Financiers Bancaires, non bancaires, les structures de micro – finance ainsi que les coopératives d’épargnes et de crédit.

La microfinance, un défi d’adaptation au contexte local

II.2.2 Organigramme de la direction des opérations bancaires et des marchés financiers

Direction des
opérations bancaires et
des marchés
Secrétariat de
Direction
Service des Etudes
& Analyses
Service Central des
Bilans et des Risques
Service Marché
Financier
Bureau Paramètres
Bancaires
Service
Administratif
Bureau Central des Bilans
Bureau Central des Risques
Bureau Marché Monétaire
Bureau Marché des Capitaux
Bureau Marché des Effets
Publics
Source : DOBAMA de la Banque Centrale du Congo

II.2.3. Services

Chapitre II. étude de l’existant (15)(16)(17)

II.1. Présentation de la Banque Centrale du Congo

La Banque Centrale du Congo, « BCC bcc.cd » en sigle, est une institution de droit public dotée de la personnalité juridique et investie de la mission de veiller au développement de l’économie nationale et au maintien de la stabilité monétaire.

Descendante de la Banque Centrale du Congo Belge et du Rwanda Urundi.

La Banque centrale du Congo est régie par la loi n°05/2002 du 07 Mai 2002 relative à sa constitution, son organisation et à son fonctionnement18.

Son action s’inscrit dans le cadre de la politique du gouvernement. La BCC exerce et bénéficie des droits et prérogatives attachés à toutes banque centrale. Elle a en particulier, tout pouvoir pour :

• Emettre la monnaie,
• Contrôler le flux monétaire en circulation, distribution et contrôle des opérations financières et elle est aussi la caissière de l’état.

Dotée d’une personnalité juridique, la BCC gère ses propres ressources financières, matérielles et immobilières.

II.1.1 Statut

Conformément à la loi n° 005/2002 du

Modélisation financière, simulation numérique et algorithme

I.3. Modélisation financière comme outil financier

(13)

La modélisation financière consiste à représenter une situation financière grâce à un modèle mathématique, en fonction de différents paramètres.

La modélisation financière facilite ainsi la prise de décision, en permettant de simuler divers scénarios et d’aboutir à des recommandations.

La modélisation s’applique principalement à deux grands domaines de la finance, la finance d’entreprise et la finance de marché.

I.3.1 Finance d’entreprise

La modélisation financière a pris une place importante dans le domaine de la finance d’entreprise, de par le besoin des dirigeants de prévisions précises sur la situation financière future de leur entreprise, en fonction de différents paramètres, afin de pouvoir prendre les décisions adéquates.

Les applications comprennent :

• Évaluation d’entreprise (différentes méthodes d’évaluation sont en général modélisées)
• Construction d’un business plan
• Calcul d’indicateurs économiques (ex : coût des capitaux propres)

Finance d’entreprise comportementale et neuroéconomie

Les modèles sont principalement développés à partir d’états financiers comptables passés ainsi que d’hypothèses formulées pour le futur (exemples : taux

L’épargne, banques et les institutions financières non bancaires

Chapitre I. Cadre théorique (7)(8)(9)

I.1. L’épargne

I.1.1 Définition de la notion d’épargne

L’épargne est la partie du revenu qui n’est pas consacrée à la consommation immédiate. On parle aussi de la bourse qui constitue la finance de marché.

I.1.2 Types d’épargne

En finance, on distingue :

L’épargne financière :

Qui comprend l’ensemble des placements financiers des ménages (assurance vie, valeurs mobilières de placements, livrets d’épargne)

L’épargne non financière :

Qui est utilisé pour posséder un logement. Cet investissement peut être source de revenus pour le ménage si ce logement est loué.

I.1.3 Les motifs de l’épargne

Plusieurs motifs peuvent expliquer qu’un ménage renonce à consommer son argent de manière immédiate :

1. il peut vouloir satisfaire dans le futur une dépense de consommation relativement importante (exemple : le ménage épargne pour pouvoir acquérir une voiture);
2. il peut vouloir faire face à des dépenses non prévues ou se protéger d’événements aléatoires comme par exemple la perte d’un emploi; on parlera alors d’épargne