Financement de la mise à niveau de l’entreprise marocaine

Financement de la mise à niveau de l’entreprise marocaine

§3: Financement de la mise à niveau

Le processus des mise à niveau de l’économie marocaine est lié à la disponibilité des moyens de financement adéquats répondant aux besoins des entreprises dans leur effort de restructuration et de modernisation .

Face à la difficulté pour les PME d’accéder au système de financement classique , en raison de leur faible capitalisation, de leurs garanties insuffisantes et du coût élevé des crédits conventionnels , des instruments de financement sont mis à leur disposition à savoir :

  • Le fonds de garantie pour la mise à niveau (FOGAM) ;
  • Le capital-risque ;
  • Les crédits à la mise à niveau ;

A- Le fonds de garantie pour la mise à niveau (FOGAM)

Le FOGAM a pour objectif de faciliter l’accès des entreprises aux crédits bancaires, à des conditions avantageuses, afin de permettre le financement des programmes de mise à niveau.

Il réunit des capitaux provenant de sources marocaines, de l’Union Européenne, de la France et d’autres donateurs, dont l’Allemagne, avec son fonds de dépollution industrielle (FODEP), qui a pour objet d’aider les entreprises à investir dans les équipements de dépollution et dans les technologies propres.

Le FOGAM est également utilisable comme garantie .Il est géré par un comité de garantie composé de la caisse centrale de garantie (CCG), de Bank al Maghreb, du ministère de l’économie et des finances et du département de tutelle du secteur d’activité de l’entreprise.

Dans le cadre de la politique de mise à niveau, les dispositions du FOGAM s’appliquent aux PME/PMI satisfaisant aux deux critères suivants :

  • Avoir un total bilan (avant investissement) n’excédant pas 20 MDHS et un programme de mise à niveau dans la limite de 10 MDHS.

Etre potentiellement viable et présenter un diagnostic et un bilan d’affaire.

B-  Le capital risque

Dans le but de contribuer au renforcement des ressources propres de l’entreprise candidate à la mise à niveau et de suppléer l’insuffisance de ses capacités d’autofinancement, le capital-risque constitue une réponse adéquate, d’autant plus qu’il présente des avantages indéniables pour les entreprises (allégement des charges financières, rémunération en fonction des résultats, durée de la participation limitée dans le temps).

Une ligne de financement de la banque européenne d’investissement (BEI) d’un montant de 45 millions d’euros a été mobilisée dans le cadre du programme MEDA.

Elle est gérée par la BEI et rétrocédée en gestion aux banques marocaines disposées à y contribuer également. Le capital-risque peut financer jusqu’à 40% des fonds propres nécessités par une entreprise candidate à une restructuration compétitive

  • Accès au capital atlantique

Fonds de capital investissement d’un montant de 300 millions DHS crée par la CDG, des compagnies d’assurance et la caisse de dépôt et de placement du Québec, destinée à renforcer les fonds propres des entreprises sous forme de prise de participation.

  • Fonds d’amorçage SINDIBAD

Fond d’amorçage, doté à terme d’un capital de 50 millions DHS, destiné à renforcer les fonds propres sous forme de prise de participation des entreprises innovantes de haute technologie.

C- Les crédits à la mise à niveau

Il s’agit d’une ligne de financement mise à la disposition par le gouvernement marocain et Bank AL Maghreb pour soutenir l’entreprise dans son processus de restructuration compétitive. Le crédit à la mise à niveau peut financer jusqu’à 60% du projet de restructuration à un taux d’intérêt avantageux .

Ces mécanismes de crédits conçus pour aider principalement les petites et moyennes entreprises à s’adapter aux conditions nouvelles résultant de la création d’un espace économique euro- méditerranéen et à renforcer leur compétitivité n’ont pratiquement pas été utilisés jusqu’à présent .

Les raisons avancées par les banques , l’administration marocaines, le CNMN et les entreprises elles-mêmes sont les suivantes.

  • Les entreprises ne connaissent pas ces nouveaux mécanismes de financement, ou ne savent pas à qui s’adresser, ni comment établir leur dossier de demande pour accéder à ces lignes crédit;
  • Les entreprises n’ont pas de plan de développement et d’investissement répondant aux critères d’éligibilité définis pour ces lignes de crédit;
  • Bon nombre de PME ne sont pas en mesure de produire les garanties exigées par les banques, et les taux d’intérêt fixés pour ces crédits sont souvent trop élevés en dépit de conditions préférentielles;
Conclusion

En conclusion, il est important de rappeler que la MAN ne doit pas être perçue comme une opération ponctuelle à adopter uniquement en prévision de l’avènement d’une zone de libre-échange.

Mais une étape d’un processus continu et une démarche dynamique de l’économie et de l’entreprise tout au long de leur processus de développement.

CCG Caisse Centrale de GarantieToutefois, les experts n’ont pas cessé de répéter que la mise à niveau a pris un retard considérable et c’est une affaire « maroco- marocaine ». Sa mise en œuvre doit être partagé entre les pouvoirs publics et le privé.

De plus, l’étape des fusions et des concentrations, et les constitutions, des groupes de leaders autours des quels doivent se greffer des PME, doit prendre la vitesse maximale pour honorer l’échéance.

Bibliographie Indicatrice

Pour citer ce mémoire (mémoire de master, thèse, PFE,...) :
Université 🏫: Université Moulay Ismail - Faculté des sciences juridique
Auteur·trice·s 🎓:
Mémoire de fin d'études

Mémoire de fin d'études
Année de soutenance 📅: économiques et sociales
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