La mesure de la concurrence: Herfindahl et Concentration CR3

La mesure de la concurrence: l’indice Herfindahl IHH et l’indice Concentration CR3

Chapitre N°3 :

La relation entre Concurrence et Efficience : application aux banques commerciales tunisiennes

Introduction

Après avoir présenté la relation entre la concurrence et l’efficience dans les pays industrialisés dans le chapitre précédant, nous tenterons dans ce chapitre de déterminer la relation entre la concurrence et l’efficience dans les banques commerciales tunisiennes.

En premier lieu, ce chapitre focalise sur la mesure de la concurrence dans le secteur bancaire tunisien par des ratios de concentrations telles que l’indice Herfindahl (I. H. H) et l’indice CR3.

En deuxième lieu, on s’intéresse à l’estimation de l’efficience coût des banques commerciales tunisiennes par la méthode SFA, en utilisant à la fois la fonction cout Cobb-Douglas et la fonction Trans logarithmique).

En troisième lieu, le chapitre se concentre sur l’étude de la régression entre les niveaux d’efficience moyens des banques et le degré de concentration sur le marché bancaire tunisien.

Les banques de dépôts sont, actuellement, au nombre de quinze, elles reçoivent tout type de dépôts quelles qu’en soient la durée et la forme et accordent des crédits principalement à court terme et à moyen terme pour une durée n’excédant pas sept ans.

Ces banques peuvent, en outre, octroyer des crédits à moyen et long terme sur leurs ressources propres disponibles tout en respectant les limitations édictées par la BCT.

Notre échantillon comprend un panel des observations sur une période de dix-sept ans (1990-2006) de dix banques de dépôt qui sont les suivantes :

1. AB : Amen Bank ;
2. ATB: Arab Tunisien Bank ;
3. Attijari Bank ;
4. BH : Banque de l’Habitat ;
5. BIAT : Banque Internationale Arabe de Tunisie ;
6. BNA : Banque Nationale Agricole ;
7. BT : Banque de Tunisie ;
8. STB : Société tunisienne de banque ;
9. UBCI : Union Bancaire pour le commerce et l’Industrie.
10. UIB : Union Internationale des Banques ;

Le choix des banques commerciales se justifie, d’une part, par le fait que, parmi les quatre catégories de banques ordinaires, ce sont les banques de dépôt qui jouent le rôle le plus important dans le financement de l’économie Tunisienne, leurs concours à l’économie ont connu une progression tout au long de la période d’étude et augmente de 87,47% de l’ensemble des emplois en 2004 à 94,42% de l’ensemble des emplois.

D’autre part, par le fait que, ce choix permet d’assurer la continuité et l’homogénéité des données.

Les données utilisées sont développées à partir des bilans et des comptes de pertes et de profit des banques. Ces bilans et ces comptes sont obtenus à partir des statistiques publiées annuellement par l’APBT (Association Professionnelle des Banques Tunisiennes) pour une période allant de 1990 jusqu’à 2006.

Le choix de cette période nous permet, en fait, de tenir compte des changements radicaux qu’a connus le système bancaire Tunisien.

En effet, d’une part, la libéralisation des services financiers, perçue par les autorités économiques et monétaires, en vue de satisfaire aux exigences de l’efficience économique des banques, qui a été engagé depuis 1987 est renforcée surtout en 1990.

A partir de cette année, le système bancaire devient, alors, plus, libéral.

Le même échantillon est utilisé pour mesurer la concurrence bancaire et l’efficience coût et sur la même période.

Section 1 :

La mesure de la concurrence

Le calcul des indices de concentration est effectué sur les dix banques de dépôts tunisiennes. Les variables choisies pour mesurer le degré de concurrence sont des indicateurs de concentration : l’indice Herfindahl (IHH) et l’indice CR3.

Ces deux indices sont calculés comme suit :

1. L’indicateur de Herfindahl est défini par la somme au carré des parts de marché de chaque banque. Lorsque que le rang de l’unité est i=1 il s’agit de l’entreprise la plus importante de l’analyse.
2. Le rapport de concentration semble préférable. Ce dernier mesure la part du chiffre d’affaires des n premières entreprises dans l’industrie. Pour procéder à ce calcul les entreprises doivent être préalablement classées par ordre décroissant du chiffre d’affaires.

CR3 = total actif des trois premières banques / total actif de toutes les banques.

Nous allons se limiter seulement à ces deux indices puisqu’on ne peut pas calculer par exemple l’indice CR5 et CR10 étant donné que notre échantillon ne contient que dix banques commerciales.

1. 1  L’évolution de l’indice de Herfindahl IHH

1. 1. 1  En termes de total bilan

Nous allons présenter tout d’abord la part de marché de chaque banque. En effet, le tableau suivant retrace l’évolution des tailles des banques commerciales tunisiennes par la part de marché de chaque banque en terme de total bilan de notre échantillon.

Tableau 8 : L’évolution des tailles des banques de dépôts de 1990 jusqu’à 2006

Figure 2: L’évolution des tailles des banques de dépôts de 1990 jusqu’à 2006

Ont remarque bien que plus la concentration est forte, plus la concurrence est faible.

En termes de total bilan qui mesure en général la taille de la banque, la forte concentration a été observée pour les banques commerciales en 2005. La grande partie a été détenue par la banque nationale d’agriculture (BNA) : environ 26,326786 % de l’ensemble de l’actif.

Pour l’année 1993, nous remarquons bien que la concentration du marché en terme de total bilan est détenue pour une grande partie par la BNA, la BH et un peu moins l’UBCI et la BIAT.

D’après le précédant tableau on peut calculer l’indice IHH avec :

Avec :

N : le nombre des banques.

X : le chiffre d’affaires total de l’industrie.

X (i) : le chiffre d’affaires de la banque i.

Si =Xi/X, soit la part de marché de la banque i.

Deux situations se présentent :

• Si IHH = 1 : c’est la valeur maximale >> situation de monopole.
• Si IHH = 1 / n : c’est la valeur minimale >> situation de concurrence.

D’après le suivant tableau, on constate que dès les premières années de notre étude, le secteur bancaire tunisien est concurrentiel.

En effet, en 1990, on a IHH = 0,14 ce qui reflète une faible concentration et un rapprochement des tailles des banques de dépôts. On voit bien qu’il ya une faible croissance de l’indice IHH dés l’année 1990 jusqu’au 1992.

D’autre part, cette tendance s’est confirmée au cours des années avec un IHH qui ne cesse de baisser afin d’atteindre 0,11674916 en 2006. On remarque aussi que la valeur de l’indice IHH tend de plus en plus vers 1 / n (où 1/n = 0,1 dans notre cas. ) ce qui présente une situation concurrentielle élevée.

Cependant, on peut tirer, à partir de l’indice IHH le nombre des banques de même taille qui sont en train de se concurrencer.

En effet, si on a n banques possédant des tailles égales, alors chaque banque a comme part de marché Si = 1/n  i.

Tableau 9: L’évolution de l’indice de Herfindahl en terme de total bilan (1990- 2006) :

Le précédant graphique montre que les valeurs de l’indice de Herfindahl ne cessent pas de diminuer et surtout dés l’année 1993 ; et tend de plus en plus vers 0,1 (c. à. d. la valeur 1/N). On peut déduire ainsi n* = 1/IHH : qui est le nombre des banques de même taille, autrement dit les banques qui peuvent se concurrencer.

Pendant l’année 1990, la concurrence du secteur bancaire tunisien est moyenne, en effet, on a 7 banques commerciales de même taille parmi les 10 banques de notre échantillon.

Depuis 1985, la Tunisie, à l’image de nombreux pays en développement, a connu un programme d’ajustement structurel (PAS), visant la restructuration et la libéralisation totale de tous les secteurs économiques du pays, entre autres le système bancaire.

Cette libéralisation a été perçue par les autorités économiques et monétaires, avant tous, en tant que choix stratégique dicté par le souci d’intensifier l’investissement, de diversifier l’économie compte tenu des avantages comparatifs du pays, mais surtout d’accroitre l’efficience du secteur bancaire, la création d’un environnement plus concurrentiel entre les institutions financières et le renforcement de l’assise financière des banques.

Les axes de cette stratégie, engagée depuis 1987 et renforcée surtout vers les années 90, ont porté sur la suppression de l’encadrement du crédit, la libéralisation de l’activité bancaire, la révision de la politique de refinancement, et le renforcement de l’efficience.

Suite à ces reformes, cette situation est améliorée pour atteindre 9 banques de même taille dés 2003 jusqu’au 2006. En effet, ces reformes sont essentiellement introduites par les autorités monétaires tunisiennes pour libéraliser le système bancaire tunisien et pour favoriser la concurrence bancaire.

On peut conclure, que les banques de dépôts tunisiennes sont en situation de concurrence intense puisque 9 banques parmi 10 dans notre échantillon ont le même taille.

1. 1. 2 En terme de total dépôt et total crédit

Concernant le total de dépôt, la situation des banques commerciales tunisiennes a été toujours en état de concurrence avec une augmentation sensible du nombre de banques en 1997 à 9 banques, le nombre reste jusqu’à l’année 2006.

Alors qu’au total de crédit, il n’y a que 8 banques dés 1998 qui possèdent la même taille et qui se lancent dans une concurrence en terme d’octroi de crédit.

Entre 1996 et 2006, le nombre de banques de même taille en terme de collecte de dépôt est stable c. à. d. 9 banques parmi 10 de notre échantillon ont le même taille. Donc l’analyse de la concurrence bancaire tunisienne par l’approche de l’indice de Herfindahl, montre une forte concurrence entre les banques commerciales tunisiennes durant la période 1990-2006 comme le présente le tableau et le graphique suivants :

Tableau 10: L’évolution de l’indice de Herfindahl en terme de total dépôt et total crédit (1990- 2006)

Figure 3: L’évolution de l’indice de Herfindahl en terme de total dépôt et total crédit (1990- 2006) :

Cette concurrence est due essentiellement au plan de restructuration du système bancaire tunisien sur le plan national et international.

En effet, depuis l’avènement du PAS en 1986, les banques ont adopté une série des reformes monétaires et financières caractérisant une transition progressive d’une économie d’endettement vers une économie de marché et aboutissant à une véritable libéralisation de l’activité bancaire.

En outre avec l’arrivée des institutions bancaires internationales entrant en compétition directe avec les banques tunisiennes, ces dernières seront amenées à accroître leur part de marché, à diversifier leurs activités et améliorer leurs efficiences.

1. 2 L’évolution de l’indice de Concentration CR3

1. 2. 1 En terme de total bilan

Tableau 11: L’évolution de l’indice CR3 en terme de total bilan (1990- 2006) :

Cet indice prend en considération la part de marché de K premières banques de secteur. C’est l’indice le préférable dans les études empiriques pour la mesure de la concentration. Vu la taille de notre échantillon, nous allons choisir K = 3, afin d’avoir une idée sur l’évolution de la part des trois premières banques commerciales tunisiennes durant la période 1990-2006.

Le tableau ci-dessus indique l’évolution de l’indice CR3 en terme de total bilan durant cette période.

On constate que la part des trois premières banques, STB, BNA et BIAT) a passé de 0,554377 en 1990 à 0,462291 en 2006. Donc le pouvoir de ces banques sur le secteur bancaire tunisien a baissé.

En effet, cette baisse peut être expliquée par l’évolution de la part du marché des autres banques considérées comme moyennes ou petites banques, grâce aux mouvements de déréglementation et de libéralisation financière introduite au début des années

Ainsi le degré de la concurrence bancaire va augmenter au détriment du niveau de la concentration de ces trois premières banques.

1.2.2 En terme de total dépôt et total crédit

Le tableau ci-dessous retrace l’évolution de la concentration des dix banques commerciales durant la période 1990-2006, mesurée par la part des trois premières banques en terme de total dépôt et de total crédit.

Tableau 12: L’évolution de l’indice CR3 en terme de total dépôt et total crédit (1990- 2006)

Pour les banques commerciales, la forte concentration en terme de total dépôt est mesurée au début des années 1994 par 0,50284194 tandis que, la plus faible valeur a été mesurée pendant l’année 1998 par 0,43980091.

On Remarque bien que la concentration en terme de total dépôt a enregistrée une décroissance à partir des années 90.

En terme de total crédit, la plus grande valeur de concentration a été observée en 1990 (0,86726365), alors que la plus faible valeur a été enregistré à l’année 1998 (0,3963866). On peut dire qu’en 1998 on a la plus faible valeur de concentration en terme de total dépôt qu’en terme de total crédit.

Pour la variable total dépôt, on voit bien des fluctuations négatives, et surtout entre 1998 et 1990, ce qui induit que la concurrence est très vive entre les banques. Mais à partir de 2000, ces variations sont apparus positives ce qui, explique une légère augmentation de la concurrence entre ces dix banques.

On raisonnant en terme de total crédit, on observe bien une chute libre à partir de 1990 jusqu’au 1993 (de 0,86726365 à 0,4561165) puis une autre chute toute au long de la période.

Le suivant graphique présente l’évolution de l’indice CR3en terme de total dépôt et total crédit durant 1990 – 2006 :

Ce graphique montre que les valeurs de l’indice CR3 est plus dominantes ce qui induit que la concurrence est importante entre ces banques commerciales tunisiennes en terme de total dépôt ainsi qu’en total crédit.

Après avoir calculer les ratios de concentration durant la période 1990- 2006 pour mesurer la concurrence bancaire qui a été caractérisée par un degré assez élevée, nous allons par la suite, estimer l’efficience coût des banques de dépôts tunisienne durant la même période et selon la méthode SFA.