Les meilleures pratiques d’innovation bancaire révèlent des résultats surprenants : les banques tunisiennes, malgré des défis, adoptent des stratégies novatrices qui transforment leur performance. Cette étude met en lumière l’impact significatif de l’innovation financière sur la croissance économique, essentiel pour comprendre l’avenir du secteur.
Le lien entre l’innovation financière et la performance financière
Dans un environnement caractérisé par la globalisation, les évolutions technologiques, la recherche d’une diversification des risques et des gains d’efficience, l’innovation financière est vue comme un facteur clé favorisant la consolidation bancaire, Chapman et al. (2001). Ceci justifie le rôle qu’on peut accorder à l’innovation financière dans la croissance économique et même dans la création de richesse significative.
Toutefois, peu de recherches qui ont porté directement sur la relation entre l’innovation et la performance, ce phénomène étant considéré comme tacite, Lerner (2002), Tufano (2002) et Frame et White (2004).
Néanmoins, pour traiter le lien entre l’innovation financière et la performance financière il faut tout d’abord prendre en considération la relation entre l’innovation financière et la croissance économique.
Innovation financière et croissance économique
L’importance donnée aux innovations financières dépend de leurs incidences directes et indirectes sur la sphère économique. Parmi les travaux les plus importantes examinant le lien entre le développement financier et la croissance économique on trouve les travaux de King et Levine (1993) qui ont mis en évidence le rôle important du système financier dans le développement de la croissance économique.
Cette dernière constitue l’objectif fondamental de toutes les économies du monde. Elle représente l’accroissement de la richesse nationale.
Ces auteurs ont développé un modèle estimé sur la base d’un échantillon composé de 80 pays sur la période (1960-1989). Ils ont voulu tester si le niveau de développement financier permet de prévoir la croissance économique à long terme, l’accumulation du capital et même l’amélioration de la productivité.
De plus, la révolution technologique, qui constitue un ensemble d’innovations qui se traduisent par des transformations profondes, permet la naissance d’un paysage financier intensifié par l’introduction des innovations technologiques, à savoir l’internet banking, affecte à son tour la croissance économique.
En effet, les innovations technologiques se présentent comme une opportunité permettant d’améliorer la rentabilité des institutions financières ce qui stimule la croissance économique. En outre, plusieurs théoriciens ont discuté du système financier. Ils ont insisté sur le rôle des institutions financières dans la croissance économique.
Certains trouvent que le rôle de ces institutions est important dans la croissance économique: « les techniques mises en œuvre par les intermédiaires financiers tendent à relever le niveau de l’épargne et de l’investissement et à repartir plus efficacement les épargnes rares entre différentes occasions d’investissement », King et Levine (1993).
En effet, le système financier a un effet sur les décisions d’investissement et donc sur la croissance et ce à travers les cinq fonctions principales élaboré par Merton et Bodie (1995) et qui sont: la production d’information pour l’allocation du capital entre les diverses possibilités d’investissement, le monitoring des investissements, la diversification et la gestion du risque, la mobilisation de l’épargne et enfin la facilitation de l’échange des biens et services.
Le système bancaire accompli un grand nombre de tâches (collecte de l’épargne, allocation des ressources, gestion de l’information émission de monnaie…) qui s’avèrent importantes pour expliquer la croissance économique.
Il paraît que le système bancaire a pour rôle la gestion des ressources financières et les moyens de payement et même la procuration de la liquidité qui est nécessaire au bon fonctionnement de l’économie.
Le développement de l’intermédiation financière favorise l’accumulation du capital. De même, la mise en place d’un système financier plus efficace conduit à accroître le bien-être de l’économie.
Le débat concernant le rôle des banques dans la croissance économique a été relancé suite au renouvellement de la théorie de la croissance. A ce stade, Schumpeter (1950) soulignait dés le début du 20ème siècle, « la grande importance des banques dans le fonctionnement du système économique, et leur apport bénéfique à la croissance à travers le financement de l’innovation »18.
Il a mis l’accent sur l’action de l’entrepreneur capitaliste à la volonté de réaliser un profit par la modification des conditions technologiques de la production et de la distribution.
Il existe au sein de la communauté économique un accord exposant que l’investissement est le moteur de la croissance. Toutefois, nul ne peut réfuter l’importance du rôle des banques étant donné qu’elles sont considérées comme « les canaux quasi-uniques » du « drainage » de l’épargne vers l’investissement.
Autrement dit, les banques contribuent donc à créer le cercle vertueux de la croissance économique qui se présente comme suit :
Figure 4 : Cercle vertueux de la croissance économique
Investissement
Production et productivité
Revenus
Aussi, selon Keynes les banques occupent une place prépondérante parce qu’elles accordent les crédits qui représentent la base de financement de l’investissement et même se chargent de réduire les risques inhérents à l’incertitude de l’avenir. C’est donc le système bancaire qui finance la croissance.
La représentation ci-dessous présente le lien entre le système bancaire et la croissance :
Revenus→ Consommation → Taux d’intérêt → Thésaurisation ou épargneCroissance
Autrement dit, les institutions financières sont les principaux circuits d’intermédiation entre l’épargne et l’investissement. Cependant, leur efficacité, ou leur inefficacité, est un factor déterminant de la croissance économique.
C’est à dire lorsque les institutions financières sont efficaces, cela permet de mobiliser l’épargne venant de sources très diverses pour l’affecter à des usages plus productifs, ce qui profite non seulement aux investisseurs et aux bénéficiaires des investissements mais aussi à l’ensemble de l’économie.
Selon des études de la Banque mondiale, une augmentation de 10 % de la densité des circuits financiers (liquidités) s’accompagne d’une accélération de la croissance du PIB par habitant de 2,8 %19, ce qui est considérable.
La recherche économique récente attribue au développement financier et aux innovations financières un impact important sur la croissance économique, OECD (2007) et Barros (2007).
A cet égard, on peut présenter quelques points résultants des effets des innovations financières sur la croissance économique future :
- La gestion du risque.
- Le développement d’instruments de liquidité externe aux entreprises.
- La modification de la structure de l’actionnariat.
- Le développement de régulations incitatives à l’innovation.
En se basant sur la côté décisionnelle, la gouvernance est un concept clé de la croissance économique. En effet, les actionnaires et les créanciers contrôlent efficacement les dirigeants des banques, ceux-ci améliorent l’efficacité de la gestion, le rendement du capital et encouragent les épargnants à financer l’innovation.
Ainsi, l’efficacité des mécanismes de contrôle a un impact direct sur les performances des banques et par la suite sur la croissance économique.
La recherche théorique assigne un rôle essentiel à l’innovation financière dans la croissance économique à travers ses multiples canaux. Plusieurs travaux portent sur la causalité entre l’innovation et la croissance économique.
Parmi ces travaux, les travaux de King et Levine (1993) qui trouvent une relation significative entre la taille du secteur bancaire et la croissance économique dans 77 pays entre 1960 et 1989.
Donc, l’innovation financière constitue un moteur de croissance économique et de création de richesse.
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18George Symeonidis, (1996), « Innovation, taille de l’entreprise et structure du marché : Hypothèses schumpetériennes et quelques nouveaux thèmes « , page 68. ↑
19Les chiffres sont pris du cite web: www.apbt.org.tn ↑
Questions Fréquemment Posées
Quel est le lien entre l’innovation financière et la performance des banques tunisiennes ?
L’innovation financière est vue comme un facteur clé favorisant la consolidation bancaire et a un impact significatif sur la performance financière des banques tunisiennes.
Comment l’innovation financière influence-t-elle la croissance économique en Tunisie ?
L’importance des innovations financières dépend de leurs incidences directes et indirectes sur la sphère économique, contribuant ainsi à la croissance économique et à la création de richesse.
Quelles sont les principales fonctions du système financier selon Merton et Bodie ?
Les cinq fonctions principales du système financier sont : la production d’information pour l’allocation du capital, le monitoring des investissements, la diversification et la gestion du risque, la mobilisation de l’épargne, et la facilitation de l’échange des biens et services.