La méthodologie de l’innovation financière révèle des résultats surprenants sur la performance des banques tunisiennes. En examinant des données de 1993 à 2010, cette étude démontre comment l’adoption de nouveaux produits transforme le paysage bancaire, avec des implications cruciales pour l’avenir du secteur.
Université de Gabes
Institut Supérieur de Gestion de Gabes
Mastère de Recherche : Spécialité Finance et Assurance
Mémoire de Recherche
L’impact des innovations financières sur la performance des banques tunisiennes : cas des banques cotées en bourse
Ben Mahmoud Houda
Supervisé par: Mr. Henchiri Jamel Eddine & Mr. Charfeddine Lanouar & Mr. Wadie Nasr
2011/2012
Sommaire
Introduction Générale
Chapitre 1 : L’innovation financière Introduction
Section 1: L’innovation financière : un objet d’analyse complexe
Section 2: Fondements théoriques de l’innovation financière
Section 3: L’innovation financière dans les banques
Section 4: L’innovation financière en Tunisie : contexte de secteur bancaire
Conclusion
Chapitre 2 : La performance Bancaire Introduction
Section 1 : Aperçu sur le concept de la performance
Section 2 : Les Outils de mesure de la performance financière
Section 3 : Le lien entre l’innovation financière et la performance financière
Conclusion
Chapitre 3 : Impact des innovations financières sur la performance bancaire : Validation empirique
Introduction
Section 1 : Débat théorique
Section 2: Méthodologie et Description de données
Section 3: Interprétation des résultats
Conclusion
Conclusion Générale Bibliographie
Résumé :
A partir des données collectées sur une période s’étalant de 1993 à 2010, nous étudions l’effet de l’innovation financière sur les résultats des banques en Tunisie. Nous présentons les déterminants de l’innovation financière afin de les inclure dans notre analyse de la relation entre l’innovation financière et la rentabilité bancaire.
Or l’innovation financière peut être définie comme l’acte de création de nouveaux instruments financiers ainsi que les nouvelles technologies financières, des institutions et des marchés. Elle comprend les innovations des produits et/ou services et même les innovations des processus.
Pour atteindre ce but, une étude empirique a été menée sur un échantillon de 10 banques tunisiennes. Un test de Panel a été mis en place pour vérifier nos hypothèses. Nos résultats empiriques montrent que les banques de dépôts tunisiennes ont engagé des démarches sérieuses pour l’adoption des nouveaux produits et services financiers. Ce qui leur accroît leurs capitaux qui constituent enfin de compte une source de financement en matière de recherche et développements.
Mots-clés: l’innovation financière, la performance des banques, la rentabilité
Abstract:
Using data from 1993- 2010, we investigate the effect of financial innovation on bank performance in Tunisia. We present the determinants of financial innovation in order to include them in our analysis of the relationship between financial innovation and banking profitability. Or financial innovation can be defined as the act of creating new financial instruments as well as new financial technologies, institutions and markets. It includes product and process innovation.
To achieve this object, an empirical study was conducted on a sample of 10 Tunisian banks. A test Panel was established to test our hypotheses. Our empirical results show that Tunisian deposit banks have committed serious steps for the adoption of new financial products and services. What they are increasing their capital, which finally has a funding source for research and development.
Keywords: Financial innovation, bank performance, profitability
Introduction Générale
La globalisation financière, l’intégration régionale qui s’est accélérée au cours de ces dernières années dans les domaines monétaires et financiers, les évolutions technologiques, la recherche d’une diversification des risques et de gain d’efficience sont autant des facteurs potentiellement favorables à la consolidation bancaire internationale. Néanmoins, des différences nationales perdurent induisant l’existence de barrières règlementaires et informationnelles, liées à des facteurs culturels et institutionnels.
Ces forces et ces entraves se manifestent différemment selon que l’accès à un nouveau marché se fait par création. Le contexte des banques tunisiennes a beaucoup évolué ces dernières années, ces changements imposent un mécanisme d’innovation à différents niveaux. La réglementation concernant l’environnement, la sécurité des consommateurs, sont de plus en plus contraignantes pour les banques, notamment avec l’ouverture des frontières, les accords de libre échange avec les pays développés…Tous ces facteurs nécessitent des efforts de certification des produits et ou des services bancaires.
Cependant, les évolutions inhérentes au passage d’une économie industrielle à une économie du savoir mettent les banques devant les obstacles de développer une grande flexibilité pour demeurer en harmonie avec les besoins de leur marché. A ce stade, Jutand (2007) souligne :
« l’économie des contenus, des mondes virtuels et de la création numérique (….) Une économie de la création, de l’audience, de l’immatériel, de l’ubiquité des centres de production et de consommation, avec de profondes questions sur l’évolution des notions de valeur, de propriété, d’innovation, de consommation. Une économie dans laquelle les matières premières sont les compétences, et les moyens de contrôle et de thésaurisation ne sont plus les terres, ni le capital, mais l’audience ».
Ces nouvelles données de l’environnement stimulent les banques tunisiennes à s’investir dans les innovations financières qui remettent en cause un nombre de procédures, d’habitudes et même de structures qui avaient fait leur preuve dans le contexte d’une économie protégée.
D’ailleurs, pour les banques l’innovation financière représente un enjeu stratégique qui vise à saisir les opportunités qu’offre la technologie. Elle est même une exigence pour les banques qui veulent rester performantes dans un environnement fortement concurrentiel. Aussi, elle est devenue l’objet de toutes les attentions. Ensemble, praticiens et chercheurs se penchent sur le problème, s’efforcent de comprendre le processus d’innovation.
Par définition, l’innovation financière est une apparition de nouveaux produits et services. Ces derniers devraient constituer en principe une rupture nette avec ce qui existe déjà, mais ce n’est pas toujours le cas dans la mesure où l’innovation financière peut être tout simplement une modification de certaines caractéristiques de produits financiers existants.
Autrement dit, une création ou une simple amélioration des produits déjà existants permet d’assurer la survie durable des banques aussi bien d’adapter des stratégies adéquates afin de mesurer la capacité des banques vis-à-vis de la concurrence accrue. Selon Ebrahim et Hussain (2010), les innovations désignent à la fois l’introduction des nouveaux produits et services financiers et la mise en œuvre de nouvelles technologies financières. Suite à la multiplication des crises financières pendant ces dernières années, l’adoption de l’innovation financière par les banques est devenue une nécessité plus qu’un choix. Autrement dit, les innovations financières sont utilisées par les banques comme des variables clé afin d’être capable à affronter la concurrence.
Face à son importance, des efforts ont étés consacrés par des chercheurs dans le but de mieux comprendre la notion d’« innovation financière ». Plusieurs études empiriques ont tenté de clarifier cette notion et de démontrer son apport qui réside dans l’augmentation significative de la valeur de la banque et même de sa performance, voir Philipp (2008) et João Tovar (2010)…
En effet, la majorité des travaux théoriques qui se focalisent sur l’étude de l’impact des innovations financières sur la performance des banques se basent sur trois théories : la théorie de la contrainte issue des travaux de Silber (1975) et Kane (1983), la théorie de la demande des caractéristiques issue des travaux de Lancaster (1971) et Desai et Low (1987) et enfin la théorie des marchés contestables issue des travaux de Baumol (1982). Ces travaux fournissent une explication de l’innovation financière comme facteur contribuant à la performance de la banque.
Dans un environnement qualifié de, « nouvelle ère », des multiples mutations technologiques, les exigences accrues des clients, la réduction de la durée de vie des produits, et une offre de biens et services de plus en plus étendue, l’innovation est vue comme une opportunité permettant d’améliorer la rentabilité des banques et par conséquent leur compétitivité, Chapman et al. (2001). Ceci justifie l’intérêt qu’on peut accorder à l’innovation, celle-ci étant considérée comme un moteur de croissance économique et de création de richesse significative.
A partir de ce constat, il nous paru intéressant d’étudier la notion « innovation financière », sa mesure et son impact sur la performance des banques tunisiennes.
Problématique de recherche :
L’idée sous-jacente de notre étude est de déterminer l’impact de l’innovation financière sur la performance des banques de dépôts tunisiennes. Il s’agit d’identifier les caractéristiques spécifiques que les banques doivent en disposer pour qu’elles puissent s’adapter aux mutations de l’environnement en matière d’innovation financière.
Nous essayerons ainsi de répondre aux questions suivantes :
- Quel est l’effet de l’innovation financière sur la performance des banques ?
- Comment les caractéristiques des banques (taille, ressources financières etc..) affectent elles leurs performances?
- Les résultats obtenus permettent-elles de garantir la croissance et la compétitivité des banques ?
Pour répondre à ces questions, il nous apparu intéressant d’étudier la relation entre les innovations financières et la performance bancaire à partir des données collectées dans 18 rapports annuels de l’année 1993 jusqu’à l’année 2010.
Ce mémoire est composé de trois chapitres :
Le premier chapitre présente les fondements théoriques qui essayent d’expliquer le concept
« innovation financière ». Cette dernière relève de trois théories à savoir, la théorie de la contrainte, la théorie de la demande des caractéristiques et enfin la théorie des marchés contestables.
En passant ensuite à décrire les facteurs influençant le concept d’innovation financière, on a distingué les facteurs internes de ceux externes. Les facteurs internes se résument à la taille et aux ressources financières tandis que les facteurs externes sont liés à l’environnement par exemple la fluctuation des prix, les mutations technologiques…Nous essayons dans la suite du chapitre de montrer l’importance des innovations financières en décrivant l’expérience tunisienne en matière d’innovation financière.
Le second chapitre consiste à présenter le concept de performance, ses dimensions et ses outils de mesure. En fait, la performance d’une banque est définie comme le taux de rendement qu’elle atteint.
De plus, nous essayons de clarifier théoriquement le lien entre l’innovation financière et la performance bancaire. Ce lien apparu dans le rôle du système financier qui influence sur les
décisions d’épargne et d’investissement et donc la croissance et ce à travers l’incorporation des technologies performantes.
Concernant le troisième chapitre, en recourant à l’application des modèles économétriques à notre base de données, nous essayons de répondre à nos questions de base. Notant que les informations utilisées dans cette partie est de nature quantitative (des indicateurs financiers et des ratios).
Questions Fréquemment Posées
Qu’est-ce que l’innovation financière dans le contexte des banques tunisiennes?
L’innovation financière peut être définie comme l’acte de création de nouveaux instruments financiers ainsi que les nouvelles technologies financières, des institutions et des marchés.
Comment l’innovation financière affecte-t-elle la performance des banques en Tunisie?
Les résultats empiriques montrent que les banques de dépôts tunisiennes ont engagé des démarches sérieuses pour l’adoption de nouveaux produits et services financiers, ce qui accroît leurs capitaux et constitue une source de financement pour la recherche et le développement.
Quelle méthodologie a été utilisée pour étudier l’impact des innovations financières sur les banques tunisiennes?
Une étude empirique a été menée sur un échantillon de 10 banques tunisiennes, avec un test de panel mis en place pour vérifier les hypothèses.