L’analyse de performance financière révèle que le contrôle budgétaire est essentiel pour piloter efficacement la performance de COSIDER OUVRAGE D’ART SPA. En identifiant les écarts entre prévisions et réalisations, cette étude offre des solutions concrètes pour optimiser les résultats organisationnels.
Mesure de performance au sein de COSIDER OUVRAGE D’ART SPA (analyse horizontale)
D’après les données fournies par l’entreprise, on va utiliser l’analyse horizontale (bilan et compte de résultat). Cette analyse consiste à examiner l’évolution de certains postes clé des états financiers sur au moins deux exercices. Elle se base sur la recherche des forces et des faiblesses de l’entreprise en ce qui concerne l’évolution des postes.
On va calculer d’après le bilan et du compte de résultat des deux années 2019 et 2020.
Les indicateurs de bilan
FR = capitaux permanents – Immobilisations nettes = capitaux propres + dette à long terme – actif non courant
FR (2020) = 14 282 131 694 DA
FR (2019) = 10 043 467 910 DA
ΔFR = 4 238 663 785 DA
Commentaire :
Le FR est positif dans les deux années 2019 et 2020. Cela signifie que l’entreprise est en bonne santé financière. L’excédent dégagé permet de financer en totalité ou partiellement le besoin en fonds de roulement et le solde contribuera à former la trésorerie nette de l’entreprise. ΔFR est positif, donc le fonds de roulement de l’année 2020 est supérieur au fonds de roulement de l’année 2019 à cause d’une augmentation au CP de l’entreprise en 2020. Cela signifie que l’entreprise est en bonne santé financière.
Graphique 5: Représentation graphique de FR (DA)
Représentation graphique de FR
1,5E+10
1E+10
FR
5E+09
0
2019
2020
Source : Élaboré à partir des calculs de FR.
BFR = (valeur d’exploitation + valeur réalisable) – dette à court terme
BFR (2020) = 1 620 194 527 DA
BFR (2019) = 5 031 231 172 DA
ΔBFR = -3 411 036 645 DA
Commentaire :
Le BFR est positif dans les deux années 2019 et 2020. Les emplois d’exploitation sont supérieurs aux ressources d’exploitation. L’entreprise doit alors financer ses besoins à court terme par l’intermédiaire de son fonds de roulement ou de ses dettes financières. ΔBFR est négatif, l’entreprise a marqué une diminution à la créance cliente en 2020 par rapport au 2019, avec une augmentation des dettes à court terme par rapport en 2019.
Graphique 6: Représentation graphique de BFR (DA)
Représentation graphique de BFR
6E+09
5E+09
4E+09
3E+09
2E+09
1E+09
0
BFR
2019 2020
Source : Élaboré à partir des calculs de BFR.
TN = FR – BFR
TN (2020) = 12 661 937 167 DA
TN (2019) = 5 012 236 738 DA
ΔTN = 7 649 700 430 DA
Commentaire :
TN des deux années 2019 et 2020 est supérieure à 0 pour l’entreprise est un signe positif. Une trésorerie nette positive est en général un indice de bonne santé financière et de bonne gestion. Les ressources de l’entreprise lui permettent de couvrir l’intégralité de ses besoins sans mode de financement externe. L’entreprise peut donc mobiliser ces ressources à court terme sur d’autres besoins. ΔTN est positif. L’entreprise est en général un indice de bonne santé financière et de bonne gestion.
Graphique 7 : Représentation graphique de TN (DA)
Représentation graphique de TN
1,4E+10
1,2E+10
1E+10
8E+09
6E+09
TN
4E+09
2E+09
0
2019
2020
Source : Élaboré à partir des calculs de TN.
Les indicateurs de compte de résultat
MC = vente de marchandise – coût d’achat des marchandises
MC (2020) = 30 266 629 DA
MC (2019) = 17 795 145 DA
ΔMC = 12 471 484 DA
Commentaire :
L’entreprise compare sa marge commerciale à celle des entreprises concurrentes. Si la marge est faible, l’entreprise peut augmenter ses prix de vente. Si au contraire sa marge est haute, l’entreprise peut baisser ses prix de vente en vue d’augmenter ses volumes de vente. Dans les deux cas, l’entreprise augmente son chiffre d’affaires. On a la marge commerciale de l’année 2020 est inférieure à l’année 2019 à cause de la baisse des ventes de l’entreprise en 2020 malgré elle a élevé sa production. La raison de la baisse des ventes est la pandémie de COVID-19. Dans ce cas, l’entreprise doit réduire son prix de vente et baisser sa production pour minimiser les charges.
Graphique 8: Représentation graphique de MC (DA)
Représentation graphique de MC
35000000
30000000
25000000
20000000
15000000
MC
10000000
5000000
0
2019
2020
Source : Élaboré à partir des calculs de MC.
PE = production vendue + productions stockée + production immobilisée
PE (2020) = 73 498 860 DA
PE (2019) = 57 931 223,4 DA
ΔPE = 15 567 636 DA
Commentaire :
PE est positif pour les deux années. L’entreprise est positive financièrement, car elle aura procédé à une augmentation de capital ou à un emprunt destiné à renflouer ses caisses ; mais cela ne signifie pas que son modèle économique est rentable.
ΔPE est positif parce que la production d’exploitation de l’année 2020 est supérieure à l’année 2019 malgré la diminution des ventes et de la production immobilisée. L’entreprise a une production stockée en 2020 est supérieure à l’année 2019 à cause de stock mort de l’année passée.
Graphique 9 : Représentation graphique de PE (DA)
Représentation graphique de PE
80000000
70000000
60000000
50000000
40000000
PE
30000000
20000000
10000000
0
2019
2020
Source : Élaboré à partir des calculs de PE.
VA = MC + PE – consommation de l’exercice en provenance de tiers
VA (2020) = 46 754 709 DA
VA (2019) = 32 303 245,36 DA
ΔVA = 14 451 464 DA
Commentaire :
VA est positive dans les deux années. La valeur ajoutée représente la richesse nouvelle produite par l’entreprise lors du processus de production qui pourra être répartie sous forme de revenus. Elle permet de calculer la richesse brute créée par une entreprise, avant rémunération de ses salariés, de ses apporteurs de capitaux et des administrations. ΔVA positif donc l’entreprise produit de la richesse durant ces deux années.
Graphique 10 : Représentation graphique de VA (DA)
Représentation graphique de VA
50000000
45000000
40000000
35000000
30000000
25000000
20000000
15000000
10000000
5000000
0
VA
2019 2020
Source : Élaboré à partir des calculs de VA.
EBE = valeur ajoutée + subvention d’exploitation – (impôt, taxes et versements assimilés + charges de personnel)
EBE (2020) = 34 083 848 DA
EBE (2019) = 22 443 269,22 DA
ΔEBE = 1 1640 578 DA
Commentaire :
EBE est positif dans les deux années. Donc l’entreprise vend plus cher qu’elle ne produit. Elle gagne donc de l’argent et peut maintenir son outil de production tout en rémunérant les capitaux engagés. S’il est négatif, c’est que la valeur ajoutée est inférieure aux frais de personnel, charges sociales et impôts. ΔEBE est positif, elle gagne et c’est mieux de continuer à travailler avec cette procédure.
Graphique 11: Représentation graphique de EBE (DA)
Représentation graphique d’EBE
40000000
35000000
30000000
25000000
20000000
EBE
15000000
10000000
5000000
0
2019
2020
Source : Élaboré à partir des calculs d’EBE.
RE = (EBE + reprises sur provisions et transfert de charges + autres produits d’exploitation)
RE (2020) = 22 704 502 DA
RE (2019) = 22 569 762,01 DA
ΔRE = 134 740 DA
Commentaire :
RE est positif dans les deux années (CA est supérieur aux charges). Le cycle d’exploitation/modèle économique de l’entreprise est rentable. ΔRE est positif, donc l’entreprise est rentable financièrement.
Graphique 12 : Représentation graphique de RE (DA)
Représentation graphique de RE
22750000
22700000
22650000
RE
22600000
22550000
22500000
2019
2020
Source : Élaboré à partir des calculs de RE.
RCAI = résultat d’exploitation + produits financiers + reprise sur provisions financières – charges financières – dotations aux provisions financières – (autres charges d’exploitation + Dotation aux amortissements et aux provisions)
RCAI (2020) = 25 763 911 DA
RCAI (2019) = 16 742 306,49 DA
ΔRCAI = 9 021 604 DA
Commentaire :
RCAI est positif dans les deux années. Cela signifie que le cycle de financement et la trésorerie entraînent des frais financiers. ΔRCAI est positif, donc l’entreprise est rentable économiquement.
Graphique 13 : Représentation graphique de RCAI (DA)
Représentation graphique de RCAI
30000000
25000000
20000000
15000000
RCAI
10000000
5000000
0
2019
2020
Source : Élaboré à partir des calculs de RCAI.
RHE = produits hors exploitation – charges hors exploitation
RHE (2020) = 40 743 DA
RHE (2019) = -207 986,3124 DA
ΔRHE = 248 729 DA
Commentaire :
RHE est négatif en 2019, cela signifie que les charges hors exploitation sont supérieures aux produits d’exploitation et le contraire pour l’année 2020. Donc l’entreprise doit réduire ses charges hors exploitation pour récupérer ses pertes en 2019. Cette perte est exprimée par ΔRHE.
Graphique 14: Représentation graphique des prévisions et des réalisations des RHE (DA)
Représentation graphique de RHE
100000
0
2019
2020
-100000
RHE
-200000
-300000
Source : Élaboré à partir des calculs de RHE.
RN = RCAI + RHE – participations des salariés – Impôt sur le bénéfice des sociétés
RN (2020) = 20 103 830 DA
RN (2019) = 12 852 268 DA
ΔRN = 7 251 562 DA
Commentaire :
RN est positive dans les deux années. Donc l’entreprise n’est pas déficitaire. ΔRN aussi positif donc RN en 2020 est supérieure par rapport au 2019 ; cela signifie qu’elle gagne de l’argent malgré le résultat négatif au 2ème trimestre de l’année 2020 à cause de COVID-19. L’entreprise a essayé de rattraper dans les trimestres restés et elle a réussi à le réaliser.
Graphique 15: Représentation graphique de RN (DA)
Représentation graphique de RN
25000000
20000000
15000000
10000000
RN
5000000
0
2019
2020
Source : Élaboré à partir des calculs de RN.
Questions Fréquemment Posées
Comment l’analyse de performance financière est-elle réalisée chez COSIDER OUVRAGE D’ART ?
L’analyse de performance financière chez COSIDER OUVRAGE D’ART se fait par une analyse horizontale des états financiers, en examinant l’évolution de certains postes clés sur au moins deux exercices.
Quels sont les indicateurs de performance utilisés dans l’analyse financière de COSIDER ?
Les indicateurs de performance utilisés incluent le fonds de roulement (FR), le besoin en fonds de roulement (BFR) et la trésorerie nette (TN), calculés à partir des bilans et comptes de résultat.
Quelle est l’importance du contrôle budgétaire pour COSIDER OUVRAGE D’ART ?
Le contrôle budgétaire est important pour COSIDER OUVRAGE D’ART car il permet de détecter les variances entre les réalisations et les prévisions, et de mettre en œuvre des actions correctives appropriées pour améliorer la performance.