ANALYSE DES DETERMINANTS DES GARANTIES DE PRETS A LA CONSOMMATION DE LA BANQUE CLASSIQUE COMPARATIVEMENT A LA BANQUE ISLAMIQUE
Les travaux examinent les différences entre les déterminants des garanties de prêts à la consommation dans les banques classiques et islamiques au Sénégal. La recherche mobilise les théories des contrats incluant la sélection adverse, l’aléa moral et les coûts d’agence pour analyser ces mécanismes. L’étude utilise la régression logistique binaire pour confirmer que les deux types de banques ne s’appuient pas sur les mêmes déterminants pour exiger des garanties. Les principes spécifiques de la finance islamique expliquent ces différences observées dans le contexte sénégalais.
Université Assane Seck de Ziguinchor
UFR : Sciences Economiques et Sociales
Master 2 : Finance et Développement Spécialité : Finance
Mémoire de Master
Analyse des déterminants des garanties de prêts à la consommation de la banque classique comparativement à la banque islamique
Présenté par : Khady Antoinette Barry
Supervisé par : Pr Ndiouma Ndour
Année académique : 2021-2022
La banque islamique du Sénégal est différentes des banques classiques. Elle est dirigée par les principes de la finance islamique. En effet, lors du processus d’octroi de prêt aux particuliers ainsi sa sécurisation par garantie, la banque islamique du Sénégal utilise
Dédicace
Je dédie ce mémoire à :
Papa Abdoulaye BARRY, maman Marième BA, tonton Alassane DIEDHIOU, tata Abiana SENGHOR ,tonton Cheikh Bodian, tonton Moussa BARRY, tata Khady DIOP, tata Marie DIOP, tata Penda BA, tata Coumba BA, mes frères et sœurs Papi,Yaya, Khadre, Tida, Adja, Marie Fostina,Vieux, Masogui BARRY ;
Mon oncle feu El Hadj Samba BA
Joseph DIEDHIOU, Mme Hady MBACKE et tout le personnel de l’UFR des Sciences et Technologies ;
Mamadou Aguibou DIALLO, Ousseynou SENE et Bocar SOW de l’UFR des Sciences Economiques et de Gestion ;
Abdou MBODJ et Aimé Gomis de l’Université Gaston Berger de Saint-Louis ; Mon encadreur, le Professeur Ndiouma Ndour
Toutes les personnes qui me sont chères.
Remerciements
Cette aventure scientifique a été l’aboutissement d’un cheminement rude. Il est donc tout naturel que nous témoignons notre gratitude à certaines personnes exceptionnelles. Nos remerciements les plus vifs s’adressent :
A notre directeur de mémoire, le Pr Ndiouma Ndour, pour avoir accepté de diriger ce travail de recherche, pour ses précieux conseils, sans lesquels nous n’aurions pu bien mener nos recherches.
Aux membres du jury, qui ont accepté d’évaluer notre travail.
Au Pr Alassane DIEDHIOU qui a contribué à ma formation académique et professionnelle. Au chef de service administratif de l’UFR des Sciences et Technologies de l’Université Assane SECK de Ziguinchor, particulièrement au responsable du service des finances où nous avons effectué des années de stage.
Aux chefs d’agence d’Ecobank et de la Banque Islamique du Sénégal de Ziguinchor, qui ont été très disponibles.
Aux professeurs du département d’économie et gestion et tous nos promotionnaires.
A mes parents, mes frères, Madame SENGHOR et tous ceux qui ont contribué de près ou de loin à la réalisation du présent mémoire.
Sommaire
MEMBRES DU JURY i
Sommaire ii
Tables de sigles et abréviations viii
Remerciements xii
INTRODUCTION GENERALE 1
Problématique de l’étude 2
Objectif de la recherche 3
Choix et intérêt du sujet 4
Architecture du mémoire 4
partie 1 : Cadre Théorique et conceptuel 5
Chapitre 1 : Approche conceptuelle et revue critique de la littérature 6
Section 1 : Définition des concepts 7
• – Concepts théoriques en finance islamique 7- Concepts théoriques en finance classique 13
• – Concepts théoriques en finance islamique 7
• – Concepts théoriques en finance classique 13
Section 2 : Gestion des asymétries d’information 17
• – Les asymétries d’information et leurs théories 17- Revue empirique sur les suretés 20
• – Les asymétries d’information et leurs théories 17
• – Revue empirique sur les suretés 20
Chapitre 2 : Contexte de l’étude 23
Section 1 : La BIS dans le paysage bancaire sénégalais 24
• – Environnement de la banque islamique du Sénégal 25- Les politiques prudentielles et l’assurance islamique 28
• – Environnement de la banque islamique du Sénégal 25
• – Les politiques prudentielles et l’assurance islamique 28
Section 2 : Contexte Socio-économique 31
• – Le chômage et la précarité de l’emploi au Sénégal 31- Analyse Socio-économique du crédit à la consommation au Sénégal 32
• – Le chômage et la précarité de l’emploi au Sénégal 31
• – Analyse Socio-économique du crédit à la consommation au Sénégal 32
Partie 2 : Cadre empirique 37
Chapitre 1 : Méthodologie de la recherche 38
Section 1 : Hypothèses et schéma d’analyse 39
• – Hypothèses de recherche et position épistémologique 39- Méthodes de recherche et collecte de données 40
• – Hypothèses de recherche et position épistémologique 39
• – Méthodes de recherche et collecte de données 40
Section 2 : Modélisation 44
• – Les types de variable et le choix du modèle 44- Estimation des équations et conditions de validité du modèle 47
• – Les types de variable et le choix du modèle 44
• – Estimation des équations et conditions de validité du modèle 47
Chapitre 2 : Présentation des données, traitement et analyse comparative 50
Section 1 : Présentation des données 51
• – Jeux de données et résumé des variables d’étude 51- Les caractéristiques de l’emprunteur 52- Les caractéristiques d’une ligne de crédit 53
• – Jeux de données et résumé des variables d’étude 51
• – Les caractéristiques de l’emprunteur 52
• – Les caractéristiques d’une ligne de crédit 53
Section 2 : Traitement des données et Résultats 54
• – Etapes de traitement des données 54- Présentation des résultats par banque 55
• – Etapes de traitement des données 54
• – Présentation des résultats par banque 55
Section 3 : Analyse comparative, synthèse et limites 57
• – Déduction des hypothèses 57- Synthèse des hypothèses 60- Difficultés de la recherche et limites 62
• – Déduction des hypothèses 57
• – Synthèse des hypothèses 60
• – Difficultés de la recherche et limites 62
Conclusion Générale 65
Table des matières 77
Liste des tableaux
Tableau 1 : Equivalence des garanties islamiques en finance classique 12
Tableau 2 : Plan de collecte des données 43
Tableau 3 : Les relations entre les théories et les variables explicatives 44
Tableau 4 : Les variables d’étude 51
Tableau 5 : Statistiques descriptives d’un emprunteur par type de banque 52
Tableau 6 : Statistique descriptive d’une ligne de crédit par type de banque 53
Tableau 7 : Les coefficients de corrélation de PEARSON 54
Tableau 8 : Coefficients des variables et probabilité de la garantie par banque 56
Tableau 9 : Les résultats de l’hypothèse générale H1 57
Tableau 10 : Les résultats de l’hypothèse générale H2 59
Tableau 11 : La matrice des corrélations de PEARSON 76
Tableau 12 : Régression logistique binaire par type de banque 76
Liste des graphiques
Graphique 1: Classement des principaux prêteurs du Sénégal 24
Graphique 2 : Taux de chômage en fonction du sexe et du lieu de résidence 31
Graphique 3 : Taux d’emploi en fonction du sexe et du lieu de résidence 32
Liste des équations
ÉQUATION BIS (1) : 𝑳𝒏𝑮𝟏 − 𝑮 = 𝒂𝟎 + 𝒂𝟏𝑻 + 𝒂𝟐𝑺 + 𝒂𝟑𝑷 56
ÉQUATION BC (2) : 𝑳𝒏𝑮𝟏 − 𝑮 = 𝒂𝟎 + 𝒂𝟏𝑻 + 𝒂𝟐𝑺 + 𝒂𝟑𝑷 56
Liste des Figures
Figure 1 : Les produits islamiques de consommation 8
Figure 2 : Le contrat Morabaha avec ordre d’achat 9
Figure 3: La sélection adverse et l’aléa moral 17
Figure 4: Les zones d’implantation de la BIS 25
Figure 5: Les risques du système financier islamique 28
Tables de sigles et abréviations
ANDS : Agence Nationale de Statistique et de la Démographie
BA : Communauté Financière Africaine
BAO : Billet à ordre
BC : Banques classiques
BCEAO : Banque Centrale des Etats de l’Afrique de l’Ouest
BCIM : Banque Internationale pour le Commerce et l’Industrie au Mali
BGFIBANK : Banque Gabonaise et Française Internationale
BHS : Banque de l’Habitat du Sénégal
BICIS : Banque Internationale pour le Commerce et l’Industrie du Sénégal
BIMAO : Banque des Institutions Mutualistes d’Afrique de l’Ouest
BIS : Banque Islamique du Sénégal
BNDE : Banque Nationale pour le Développement Economique
BO : Banque Outarde
BRM : Banque Régionale des Marchés
BSCIC : Banque Sahélo-Saharienne pour l’Investissement et le Commerce
CBAO : Compagnie Bancaire de l’Afrique Occidentale
CCS : Comité de Conformité Sharia
CDI : Contrat à durée indéterminée
CIMA : Conférence Interafricaine des Marchés d’Assurance
CITIBANK :
CNCAS : Caisse Nationale de Crédit Agricole du Sénégal
CREPMF : Conseil Régionale de l’Epargne Publique et des Marchés Financiers
CS : Crédit du Sénégal
DMI : Dar al Maal al Islami
FCFA : Franc de la Communauté Financière Africaine
FBN : First Bank of Nigeria
ENES : Enquête Nationale sur l’emploi au Sénégal
G : Garantie (variable expliquée)
HCCS : Haut Conseil de Conformité Sharia
IBM: International Business Machines
IFAAS: Islamic Finance Advisory and Assurance Services
NSIA : Nouvelle Société Interafricaine d’Assurance P : Profil de l’emprunteur (variable explicative) QCM : Questionnaire à Choix Multiple
S : Services bancaires relationnel (variable explicative)
SGBS : Société Générale de Banque au Sénégal SPSS: Statistical Package for the Social Sciences T : Taux d’intérêt d’une ligne de crédit
TEG : Taux Effectif Global
TN : Taux Nominal
UBA: United Bank for Africa
UEMOA: Union Economique Monétaire Ouest Africaine
UMOA : Union Monétaire Ouest Africaine
• : Valeur Brute de la ligne de crédit
VD : Variable Dépendante
• : Variables Indépendantes
BIBLIOGRAPHIE
Ouvrages
[1]. BLACK H.C. (2005), Dictionnaire juridique Black’s law ,8ème édition, Etats-Unis, 1380p.
[2]. BERTHOUD A. (1981), Aristote et l’argent, éfition Francois Maspero, 190p.
[3]. BOURDIEU P. (1979), La distinction : critique sociale du jugement de goût, les éditions de minuit, Paris, 668p.
[4]. COMBESSIE J. C. (2007), La méthode en sociologie, 5ème édition, Paris, 125p.
[5]. DEPELTEAU F. (2007), La démarche d’une recherche en sciences humaines : de la question de départ à la communication des résultats, Editions de Boeck, 417p.
[6]. EWERT R. (1987), The Financial Theory of Agency as a Tool for an Analysis of Problems in External Accounting, edited by Spremann, K., pp 309
[7]. FONTAINE L. et SERVAIS P. (1992) Relations de crédit et surendettement en France :
XVIIème-XVIIIème siècles, Louvain-la-Neuve, Belgique, 96p
[8]. GARBAR C. (1998), «Le travail de l’élu », Le travail en perspectives, LGDJ, 265p.
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[10]. LE MOIGNE J.L. (1990), La modélisation des systèmes complexes, Dunod, AFCET Systèmes, Paris, 178p.
[11]. MILES M.B. et HUBERMAN A.M. (2003), Analyse des données qualitatives, Université de Boeck, 626 p.
[12]. QUIVY R. and CAMPENHOUDT L.V. (1995), Manuel de recherche en sciences sociales.
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[14]. THIETART R.A. (1999 et 2003), « Méthodes de Recherche en Management, Dunod, 30p
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[16]. WEBER M. (1920), L’éthique protestante et l’esprit du capitalisme. Plon, Paris. 1964. 1ère éd.1920.341p
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Articles de revues
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[2]. BERGER A.N. and UDELL G.F. (1990), « Collateral, loan quality and bank risk » Journal of Monetary Economics, nº 25, p. 21-42, https://www.sciencedirect.com (site consulté le 12 août 2019).
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[4]. BESTER H. (1987), «The role of collateral in credit markets with imperfect information » European Economic Review 31, 887-899, https://www.sciencedirect.com (site consulté le 06 août 2019)
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[7]. BOOT A. THAKOR A.V. (1994) « Moral hazard and secured lending in an infinitely repeated credit market game », Economic Review 35, 899–920, https://www.jstor.org (site consulté le 6 septembre 2019)
[8]. CHAN Y.C and KANATAS G. (1985), « Asymmetric Valuations and the Role of Collateral in Loan Agreements », Journal of Money, Credit and Banking, Blackwell Publishing, vol. 17(1), pages 84-95, February, https://www.jstor.org (site consulté le 22 août 2019)
[9]. DEGRYSE H. and VAN CAYSEELE P. (2000), « Relationship lending within a bank-based system: Evidence from European small business data », Journal of financial Intermediation 9 (1), 90-109. https://ideas.repec.org (site consulté le 27 août 2019)
[10]. DEGRYSE H. et al. (2008), «To Ask or Not To Ask? Bank Capital Requirements and Loan collateralization », Bank of England, February 2019. https://www.bankofengland.co.uk (consulté le 22 septembre 2019).
[11]. EL-ATTAR et ATMANI (2013), « L’impact des accords de Bâle III sur les Banques Islamiques », Dossiers de Recherches en Economie et Gestion, Dossier Spécial, Juin 2013. https://revues.imist.ma (site consulté le 22 janvier 2020)
[12]. EWERT R. et al. (1998 and 2000), « Determinants of Bank Lending Performance in Germany», Review 52, pp.344–362, https://www.researchgate.net (site consulté le 05 janvier 2020)
[13]. HATCHUEL A. et al. (2002), « De la gestion des connaissances aux organisations orientées conception des Sciences Sociales de l’UNESCO »
[14]. INDERST R. and MUELLER H.M. (2007), « A lender-based theory of collateral » Journal of Financial Economics, 2007, vol. 84, issue 3, 826-859, https://www.sciencedirect.com (site
consulté le 18 septembre 2019)
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[16]. JIMENEZ G. and SAURINA J. (2004.), «Collateral, Type of Lender and Relationship Banking as Determinants of Credit Risk », Journal of Banking & Finance. 28 (9). 2191-2212. https://www.academia.edu (site consulté le 25 septembre 2019)
[17]. KARUMBA and WAFULA (2012), «Collateral Lending: Are there Alternatives for the Kenya banking industry? », Kenya bankers association, https://www.kba.co.ke (site consulté le 07 septembre 2019)
[18]. KWAN S. and R. A. EISENBEIS (1997), « Bank risk, capitalization, and operating efficiency », Journal of Financial Services Research 12: 117–31, https://link.springer.com (site consulté le 05 avril 2020)
[19]. LEETH J.D and SCOTT J.A. (1989), « The incidence of secured debt: evidence from the small business community », Journal of Financial and Quantitative Analysis, Vol. (24), pp. 379-394.
[20]. MENKHOFF L. et al. (2006), « Collateral-based lending in emerging markets: Evidence from Thailand », Journal of Banking & Finance 30 (1), 1–21, https://www.researchgate.net (site consulté le 9 août 2019)
[21]. STIGLITZ J. E. and WEISS A. (1981), «Credit rationing in markets with imperfect information » American Economic Review 71, 3, 393-410. https://www.researchgate.net (site consulté le 23 octobre 2019)
[22]. WILLIAMSON S.D. (1986) «Costly monitoring, financial intermediation, and equilibrium credit rationing », of Monetary Economics, Elsevier, vol. 18(2), pages 159-179, September. http://homepage.ntu.edu.tw (site consulté le 3 novembre 2019)
Rapports
[1]. ANSD (2019), « Note d’informations sur les résultats de l’enquête nationale sur l’emploi au Sénégal (ENES) au quatrième trimestre 2019 », Dakar, Sénégal, Décembre, 5p.
[2]. BCEAO (2018), « Instruction N°002-03-2018 relative aux dispositions particulières applicables aux établissements de crédit exerçant une activité de finance islamique »
[3]. BCEAO (2018), « Instruction N°004-05-2018 relative aux caractéristiques techniques des opérations de finance islamique exercées par les établissements de crédit de l’Union Monétaire Ouest Africaine (UMOA) »
[4]. BCEAO (2018), «Recueil des textes légaux et réglementaires régissant l’activité bancaire et financière dans l’Union Monétaire Ouest Africaine » (1047 pages)
[5]. BCEAO (2019), «Rapport annuel sur l’évolution du système bancaire et financier (2019)» (207 pages)
[6]. Commission bancaire UMOA (2018), « rapport annuel sur l’évolution du l’évolution du système bancaire de l’UMOA » (314 pages)
[7]. Commission bancaire UMOA (2019), « rapport annuel sur l’évolution du l’évolution du système bancaire de l’UMOA » (286 pages)
[8]. IFAAS et MEF avec le soutien financier de la BID (2011-2012), « rapport annuel sur le cadre réglementaire du système financier en vigueur pour le développement de la finance islamique au sein de l’UEMOA », 234p
Thèses et mémoire
[1]. BENMESSAOUD S. (2013), Les garanties de crédit bancaire : une étude comparée, Thèse de doctorat en droit, Université d’ORAN
[2]. KAROUS O. et KANDI H. (2016), Octroi de crédit, risque et garantie, mémoire en vue de l’obtention du diplôme de master en sciences de gestion, option finance d’entreprises, Université Abderrahmane Mira Bejaia.
[3]. LAZARUS J. (2009), L’épreuve de l’argent, une sociologie de la banque et de ses clients.
Thèse de doctorat de sociologie, EHESS ,29 juin.
Table des matières
MEMBRES DU JURY i
Sommaire ii
Tables de sigles et abréviations viii
Dédicace xi
Remerciements xii
INTRODUCTION GENERALE 1
Problématique de l’étude 2
Objectif de la recherche 3
Choix et intérêt du sujet 4
Architecture du mémoire 4
partie 1 : Cadre Théorique et conceptuel 5
Chapitre 1 : Approche conceptuelle et revue critique de la littérature 6
Section 1 : Définition des concepts 7
• – Concepts théoriques en finance islamique 7- Les produits islamiques de consommation 8- La notion de garantie en finance islamique (Marhoun) 10- Concepts théoriques en finance classique 13- Les produits de consommation classique et leur forme 13- La notion de garantie en finance classique 15
• – Concepts théoriques en finance islamique 7- Les produits islamiques de consommation 8- La notion de garantie en finance islamique (Marhoun) 10
• – Les produits islamiques de consommation 8
• – La notion de garantie en finance islamique (Marhoun) 10
• – Concepts théoriques en finance classique 13- Les produits de consommation classique et leur forme 13- La notion de garantie en finance classique 15
• – Les produits de consommation classique et leur forme 13
• – La notion de garantie en finance classique 15
Section 2 : Gestion des asymétries d’information 17
• – Les asymétries d’information et leurs théories 17- Les théories des asymétries d’information 18- Les théories des couts de transaction et d’agence 19- Revue empirique sur les suretés 20- Garantie et risque de crédit 20- Garantie et défaut de remboursement 21- Garantie et qualité du crédit 21
• – Les asymétries d’information et leurs théories 17- Les théories des asymétries d’information 18- Les théories des couts de transaction et d’agence 19
• – Les théories des asymétries d’information 18
• – Les théories des couts de transaction et d’agence 19
• – Revue empirique sur les suretés 20- Garantie et risque de crédit 20- Garantie et défaut de remboursement 21- Garantie et qualité du crédit 21
• – Garantie et risque de crédit 20
• – Garantie et défaut de remboursement 21
• – Garantie et qualité du crédit 21
Chapitre 2 : Contexte de l’étude 23
Section 1 : La BIS dans le paysage bancaire sénégalais 24
• – Environnement de la banque islamique du Sénégal 25- Cadre légal 26- Cadre institutionnel 27- Les politiques prudentielles et l’assurance islamique 28- Les politiques prudentielles et l’assurance islamique 29- La société SENTAKAFUL 30
• – Environnement de la banque islamique du Sénégal 25- Cadre légal 26- Cadre institutionnel 27
• – Cadre légal 26
• – Cadre institutionnel 27
• – Les politiques prudentielles et l’assurance islamique 28- Les politiques prudentielles et l’assurance islamique 29- La société SENTAKAFUL 30
• – Les politiques prudentielles et l’assurance islamique 29
• – La société SENTAKAFUL 30
Section 2 : Contexte Socio-économique 31
• – Le chômage et la précarité de l’emploi au Sénégal 31- Le chômage au Sénégal 31- La précarité de l’emploi au Sénégal 32- Analyse Socio-économique du crédit à la consommation au Sénégal 32- Les motifs économiques de l’utilisation du crédit à la consommation 33- Les motifs sociaux de l’utilisation du crédit à la consommation 33
• – Le chômage et la précarité de l’emploi au Sénégal 31- Le chômage au Sénégal 31- La précarité de l’emploi au Sénégal 32
• – Le chômage au Sénégal 31
• – La précarité de l’emploi au Sénégal 32
• – Analyse Socio-économique du crédit à la consommation au Sénégal 32- Les motifs économiques de l’utilisation du crédit à la consommation 33- Les motifs sociaux de l’utilisation du crédit à la consommation 33
• – Les motifs économiques de l’utilisation du crédit à la consommation 33
• – Les motifs sociaux de l’utilisation du crédit à la consommation 33
Partie 2 : Cadre empirique 37
Chapitre 1 : Méthodologie de la recherche 38
Section 1 : Hypothèses et schéma d’analyse 39
• – Hypothèses de recherche et position épistémologique 39- Hypothèses de recherche 39- Positionnement épistémologique 40- Méthodes de recherche et collecte de données 40- Approche qualitative 41- Approche quantitative 42
• – Hypothèses de recherche et position épistémologique 39- Hypothèses de recherche 39- Positionnement épistémologique 40
• – Hypothèses de recherche 39
• – Positionnement épistémologique 40
• – Méthodes de recherche et collecte de données 40- Approche qualitative 41- Approche quantitative 42
• – Approche qualitative 41
• – Approche quantitative 42
Section 2 : Modélisation 44
• – Les types de variable et le choix du modèle 44- La typologie des variables d’étude 44- Le modèle empirique 46- Estimation des équations et conditions de validité du modèle 47- Estimation des équations 47- Conditions de validité du modèle 48
• – Les types de variable et le choix du modèle 44- La typologie des variables d’étude 44- Le modèle empirique 46
• – La typologie des variables d’étude 44
• – Le modèle empirique 46
• – Estimation des équations et conditions de validité du modèle 47- Estimation des équations 47- Conditions de validité du modèle 48
• – Estimation des équations 47
• – Conditions de validité du modèle 48
Chapitre 2 : Présentation des données, traitement et analyse comparative 50
Section 1 : Présentation des données 51
• – Jeux de données et résumé des variables d’étude 51- Les caractéristiques de l’emprunteur 52- Les caractéristiques d’une ligne de crédit 53
• – Jeux de données et résumé des variables d’étude 51
• – Les caractéristiques de l’emprunteur 52
• – Les caractéristiques d’une ligne de crédit 53
Section 2 : Traitement des données et Résultats 54
• – Etapes de traitement des données 54- Présentation des résultats par banque 55
• – Etapes de traitement des données 54
• – Présentation des résultats par banque 55
Section 3 : Analyse comparative, synthèse et limites 57
• – Déduction des hypothèses 57- Synthèse des hypothèses 60- Difficultés de la recherche et limites 62
• – Déduction des hypothèses 57
• – Synthèse des hypothèses 60
• – Difficultés de la recherche et limites 62
CONCLUSION GENERALE 65
ANNEXES 71
Annexe 1 : Le Questionnaire 72
Annexe 2 : Le guide d’entretien 75
Annexe 3 : Les résultats de la régression 76
Table des matières 77