{"id":8895,"date":"2010-11-25T09:37:57","date_gmt":"2010-11-25T09:37:57","guid":{"rendered":"https:\/\/wikimemoires.net\/?p=8895"},"modified":"2022-12-01T13:11:56","modified_gmt":"2022-12-01T13:11:56","slug":"financial-crisis-began-united-states-august-2007","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/wikimemoires.net\/2010\/11\/financial-crisis-began-united-states-august-2007\/","title":{"rendered":"La crise financi\u00e8re : les 5 \u00e9tapes les plus vaguent"},"content":{"rendered":"<p>La crise financi\u00e8re : les 5 \u00e9tapes les plus vaguent<\/p>\n<p> <strong>Section 2 :\u00a0<\/strong><\/p>\n<div id=\"ez-toc-container\" class=\"ez-toc-v2_0_65 ez-toc-wrap-right counter-hierarchy ez-toc-counter ez-toc-light-blue ez-toc-container-direction\">\n<div class=\"ez-toc-title-container\">\n<p class=\"ez-toc-title \" >Table des mati&egrave;res<\/p>\n<span class=\"ez-toc-title-toggle\"><a href=\"#\" class=\"ez-toc-pull-right ez-toc-btn ez-toc-btn-xs ez-toc-btn-default ez-toc-toggle\" aria-label=\"Toggle Table of Content\"><span class=\"ez-toc-js-icon-con\"><span class=\"\"><span class=\"eztoc-hide\" style=\"display:none;\">Toggle<\/span><span class=\"ez-toc-icon-toggle-span\"><svg style=\"fill: #999;color:#999\" xmlns=\"http:\/\/www.w3.org\/2000\/svg\" class=\"list-377408\" width=\"20px\" height=\"20px\" viewBox=\"0 0 24 24\" fill=\"none\"><path d=\"M6 6H4v2h2V6zm14 0H8v2h12V6zM4 11h2v2H4v-2zm16 0H8v2h12v-2zM4 16h2v2H4v-2zm16 0H8v2h12v-2z\" fill=\"currentColor\"><\/path><\/svg><svg style=\"fill: #999;color:#999\" class=\"arrow-unsorted-368013\" xmlns=\"http:\/\/www.w3.org\/2000\/svg\" width=\"10px\" height=\"10px\" viewBox=\"0 0 24 24\" version=\"1.2\" baseProfile=\"tiny\"><path d=\"M18.2 9.3l-6.2-6.3-6.2 6.3c-.2.2-.3.4-.3.7s.1.5.3.7c.2.2.4.3.7.3h11c.3 0 .5-.1.7-.3.2-.2.3-.5.3-.7s-.1-.5-.3-.7zM5.8 14.7l6.2 6.3 6.2-6.3c.2-.2.3-.5.3-.7s-.1-.5-.3-.7c-.2-.2-.4-.3-.7-.3h-11c-.3 0-.5.1-.7.3-.2.2-.3.5-.3.7s.1.5.3.7z\"\/><\/svg><\/span><\/span><\/span><\/a><\/span><\/div>\n<nav><ul class='ez-toc-list ez-toc-list-level-1 eztoc-toggle-hide-by-default' ><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-1\" href=\"https:\/\/wikimemoires.net\/2010\/11\/financial-crisis-began-united-states-august-2007\/#Les_etapes_les_plus_vaguent_de_la_crise_financiere\" title=\"Les \u00e9tapes les plus vaguent de la crise financi\u00e8re\">Les \u00e9tapes les plus vaguent de la crise financi\u00e8re<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-2\" href=\"https:\/\/wikimemoires.net\/2010\/11\/financial-crisis-began-united-states-august-2007\/#A_La_crise_financiere_a_commence_aux_Etats-Unis_en_aout_2007\" title=\"A. La crise financi\u00e8re a commenc\u00e9 aux Etats-Unis en ao\u00fbt 2007\">A. La crise financi\u00e8re a commenc\u00e9 aux Etats-Unis en ao\u00fbt 2007<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-3\" href=\"https:\/\/wikimemoires.net\/2010\/11\/financial-crisis-began-united-states-august-2007\/#B_Toutes_les_banques_sont_touchees_a_cause_de_la_titrisation\" title=\"B. Toutes les banques sont touch\u00e9es \u00e0 cause de la titrisation\">B. Toutes les banques sont touch\u00e9es \u00e0 cause de la titrisation<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-4\" href=\"https:\/\/wikimemoires.net\/2010\/11\/financial-crisis-began-united-states-august-2007\/#C_Les_banques_se_mefient_et_ne_se_pretent_plus_dargent\" title=\"C. Les banques se m\u00e9fient et ne se pr\u00eatent plus d&rsquo;argent\">C. Les banques se m\u00e9fient et ne se pr\u00eatent plus d&rsquo;argent<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-5\" href=\"https:\/\/wikimemoires.net\/2010\/11\/financial-crisis-began-united-states-august-2007\/#D_Faute_de_liquidites_certaines_banques_sont_asphyxiees_des_2007\" title=\"D. Faute de liquidit\u00e9s, certaines banques sont asphyxi\u00e9es d\u00e8s 2007\">D. Faute de liquidit\u00e9s, certaines banques sont asphyxi\u00e9es d\u00e8s 2007<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-6\" href=\"https:\/\/wikimemoires.net\/2010\/11\/financial-crisis-began-united-states-august-2007\/#E_La_panique_gagne_les_marches_financiers_en_2008\" title=\"E. La panique gagne les march\u00e9s financiers en 2008\">E. La panique gagne les march\u00e9s financiers en 2008<\/a><\/li><\/ul><\/li><\/ul><\/nav><\/div>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Les_etapes_les_plus_vaguent_de_la_crise_financiere\"><\/span>Les \u00e9tapes les plus vaguent de la crise financi\u00e8re<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<h3><span class=\"ez-toc-section\" id=\"A_La_crise_financiere_a_commence_aux_Etats-Unis_en_aout_2007\"><\/span>A. La crise financi\u00e8re a commenc\u00e9 aux Etats-Unis en ao\u00fbt 2007<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n<p> La crise financi\u00e8re d\u00e9bute \u00e0 l&rsquo;\u00e9t\u00e9 2007 \u00e0 cause des &laquo;subprimes&raquo;, des pr\u00eats hypoth\u00e9caires consentis \u00e0 la classe moyenne am\u00e9ricaine.<\/p>\n<p> En temps normal, un particulier qui souhaite acqu\u00e9rir un appartement peut emprunter en fonction de son salaire et de sa capacit\u00e9 \u00e0 rembourser. Inconv\u00e9nient du syst\u00e8me : l&#8217;emprunt est proportionnel au salaire.<\/p>\n<p> Si vous ne gagnez pas beaucoup, vous ne pouvez pas emprunter beaucoup, donc vous ne pouvez pas acheter Les Am\u00e9ricains ont donc cr\u00e9\u00e9 des subprimes : vous empruntez ce que vous voulez (m\u00eame si le salaire n&rsquo;est pas tr\u00e8s \u00e9lev\u00e9) mais c&rsquo;est la maison qui est en garantie.<\/p>\n<p> En clair, si vous ne pouvez pas rembourser, la banque r\u00e9cup\u00e8re la maison et la vend. Mais quand les prix de l\u2019immobilier baissent ; les banques paniquent ! Cas de figure classique : un emprunteur ne rembourse plus, la banque d\u00e9cide donc de vendre sa maison et de tout r\u00e9cup\u00e9rer. Mais comme les prix de l&rsquo;immobilier ont baiss\u00e9, la banque perd de l&rsquo;argent sur la vente.<\/p>\n<p> C&rsquo;est la <a href=\"https:\/\/wikimemoires.net\/2012\/09\/definition-cause-et-declenchement-de-la-crise-des-subprimes\/\">crise des subprimes<\/a> : certaines banques qui<!--more--> avaient eu trop recours \u00e0 ce type de pr\u00eat se sont retrouv\u00e9s dans une situation financi\u00e8re critique. Et plus de 2 millions de personnes se retrouvent ruin\u00e9es aux Etats- Unis, faute de pouvoir rembourser les emprunts.<\/p>\n<h3><span class=\"ez-toc-section\" id=\"B_Toutes_les_banques_sont_touchees_a_cause_de_la_titrisation\"><\/span>B. Toutes les banques sont touch\u00e9es \u00e0 cause de la titrisation<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n<p> Pour tenter de limiter risques de ces cr\u00e9dits d&rsquo;un nouveau genre, les banquiers ont eu recours \u00e0 la titrisation. Ils ont transform\u00e9 ces emprunts en titre sur march\u00e9s boursiers. Concr\u00e8tement, si un particulier emprunte 1000 euros, il doit en rembourser 1200 euros \u00e0 la banque avec int\u00e9r\u00eats.<\/p>\n<p> Pour gagner plus rapidement de l&rsquo;argent, les banques ont \u00e9mis des titres de dette, c&rsquo;est-\u00e0-dire un papier donnant droit \u00e0 ces 1200 euros. Ces titres de dette se sont \u00e9chang\u00e9s sur places boursi\u00e8res.<\/p>\n<p> Quel est l&rsquo;int\u00e9r\u00eat pour acheteurs de ces titres ? Si l&rsquo;acqu\u00e9reur ach\u00e8te son titre \u00e0 1100 euros, il sait qu&rsquo;il a la garantie de recevoir 1200 euros. Or, \u00e0 partir du moment o\u00f9 celui qui doit rembourser l&#8217;emprunt pour l&rsquo;achat de sa maison ne peut plus payer, le titre n&rsquo;a plus aucune valeur.<\/p>\n<p> Ce sont ces montages financiers complexes qui expliquent la chute de la bourse car toutes banques \u00e9trang\u00e8res, notamment europ\u00e9ennes, se sont aper\u00e7ues qu&rsquo;elles poss\u00e9daient des titres de subprime qui ne valaient plus rien. Tout le monde en avait mais personne ne savait vraiment combien<\/p>\n<h3><span class=\"ez-toc-section\" id=\"C_Les_banques_se_mefient_et_ne_se_pretent_plus_dargent\"><\/span>C. Les banques se m\u00e9fient et ne se pr\u00eatent plus d&rsquo;argent<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n<p> Dans un premier temps les banques \u00e9trang\u00e8res se sont voulues rassurantes. En France, le directeur de la BNP a d&rsquo;abord affirm\u00e9 que la banque n&rsquo;avait pas proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 des placements risqu\u00e9s de ce type. Mais quelques jours plus tard, apr\u00e8s analyse, la BNP r\u00e9alise qu&rsquo;elle poss\u00e8de des subprimes. Le jeudi 9 Ao\u00fbt 2007, la BNP d\u00e9cide de geler la cotation de 3 fonds d&rsquo;investissement.<\/p>\n<p> La panique gagne alors les march\u00e9s car plus personne ne se sent \u00e0 l\u2019arbi .A partir de l\u00e0 les banques vont se m\u00e9fier les unes des autres et ne plus vouloir se pr\u00eater de l\u2019argent entre elles. Cette crise de confiance des march\u00e9s interbancaires va entra\u00eener la faillite de certaines banques, malgr\u00e9 l&rsquo;injection.<\/p>\n<h3><span class=\"ez-toc-section\" id=\"D_Faute_de_liquidites_certaines_banques_sont_asphyxiees_des_2007\"><\/span>D. Faute de liquidit\u00e9s, certaines banques sont asphyxi\u00e9es d\u00e8s 2007<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n<p> Cette \u00e9tape vient de bien expliquer la pr\u00e9c\u00e9dente pour comprendre comment les banques ont fait faillite d\u00e8s 2007, il faut expliquer comment fonctionne le syst\u00e8me bancaire.<\/p>\n<p> Quand vous empruntez 100 000 euros \u00e0 la Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale, celle-ci augmente la masse mon\u00e9taire de 100 000 euros. Elle cr\u00e9e donc 100 000 euros.<\/p>\n<p> Mais pour \u00e9viter que la machine \u00e0 billet ne s&#8217;emballe (cr\u00e9er de la monnaie sans contr\u00f4le), la Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale doit d\u00e9poser une partie de la somme cr\u00e9\u00e9e sur un compte de la Banque Centrale Europ\u00e9enne.<\/p>\n<p> <img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"alignnone wp-image-66574\" src=\"https:\/\/wikimemoires.net\/wp-content\/uploads\/2010\/11\/Lehman-Brother-1.jpg\" alt=\"Lehman Brother - crise financi\u00e8re 5 \u00e9tapes\" width=\"650\" height=\"459\" title=\"\" srcset=\"https:\/\/wikimemoires.net\/wp-content\/uploads\/2010\/11\/Lehman-Brother-1.jpg 992w, https:\/\/wikimemoires.net\/wp-content\/uploads\/2010\/11\/Lehman-Brother-1-300x212.jpg 300w, https:\/\/wikimemoires.net\/wp-content\/uploads\/2010\/11\/Lehman-Brother-1-768x542.jpg 768w\" sizes=\"(max-width: 650px) 100vw, 650px\" \/><\/p>\n<p> C&rsquo;est ce qu&rsquo;on appelle les &laquo;r\u00e9serves obligatoires&raquo;. Si le taux de r\u00e9serves obligatoires est de 1%, la soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale doit donc d\u00e9poser sur le compte de la Banque Centrale Europ\u00e9enne 1 000 euros. Ce syst\u00e8me l\u00e0 permet \u00e0 la banque centrale europ\u00e9enne de contr\u00f4ler la cr\u00e9ation de monnaie.<\/p>\n<p> Souvent les banques n\u2019ont pas les liquidit\u00e9s n\u00e9cessaire pour accorder des cr\u00e9dits (le flux entre l&rsquo;argent d\u00e9pos\u00e9 par des \u00e9pargnants et l&rsquo;argent pr\u00eat\u00e9 aux autres n&rsquo;est jamais \u00e9quilibr\u00e9 \u00e0 l&rsquo;instant T).<\/p>\n<p> Elles empruntent donc de l&rsquo;argent \u00e0 une autre banque pour pouvoir verser la &laquo;r\u00e9serve obligatoire&raquo; \u00e0 la BCE afin de pouvoir accorder le cr\u00e9dit au client.<\/p>\n<p> C&rsquo;est une pratique courante les banques se soutiennent et se pr\u00eatent de l&rsquo;argent entre elles. Mais quand il y a une crise de confiance, c&rsquo;est tout le syst\u00e8me qui s&rsquo;enraye. Pour \u00e9viter un effondrement g\u00e9n\u00e9ral et des faillites en cascade, la banque centrale &laquo;injecte&raquo; des milliards, c&rsquo;est-\u00e0-dire qu&rsquo;elle permet aux banques de r\u00e9cup\u00e9rer des liquidit\u00e9s \u00e0 tr\u00e8s faible co\u00fbt.<\/p>\n<p> Malgr\u00e9 cela, certaines banques se sont retrouv\u00e9es asphyxi\u00e9es tr\u00e8s rapidement : elles ont perdu des sommes colossales avec les subprimes, et elles n&rsquo;ont pas r\u00e9ussi \u00e0 poursuivre leur activit\u00e9 de cr\u00e9dit car les autres banques, m\u00e9fiantes, ont refus\u00e9 de leur pr\u00eater des liquidit\u00e9s pour faire face.<\/p>\n<p> De nombreuses banques se sont donc retrouv\u00e9es dans des situations difficiles : en Grande Bretagne, la Northern Rock a d\u00fb \u00eatre nationalis\u00e9e, sous peine de dispara\u00eetre.<\/p>\n<h3><span class=\"ez-toc-section\" id=\"E_La_panique_gagne_les_marches_financiers_en_2008\"><\/span>E. La panique gagne les march\u00e9s financiers en 2008<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n<p> La plupart des \u00e9conomistes pensaient que le gros de la crise \u00e9tait pass\u00e9 d\u00e9but 2008. Une fois que la crise des subprimes est bien identifi\u00e9e, que les banques ont revendu ces titres \u00e0 risques, la crise financi\u00e8re \u00e9tait sur le point de se terminer apr\u00e8s un dernier soubresaut fin 2007.<\/p>\n<p> Mais la crise est repartie de plus belle en f\u00e9vrier 2008 quand les banques ont arr\u00eat\u00e9 leurs comptes annuels.<\/p>\n<p> Les pertes se sont av\u00e9r\u00e9es plus importantes que pr\u00e9vu : entre la chute de l&rsquo;immobilier, la crise des subprimes les soubresauts de la bourse qui ont fait chuter les cours les pertes d&rsquo;actifs se sont mont\u00e9es \u00e0 plusieurs dizaines de milliards de dollars pour certaines banques. C&rsquo;est le cas de Citibank, qui \u00e9tait la premi\u00e8re banque mondiale jusqu&rsquo;\u00e0 cette crise.<\/p>\n<blockquote><p>&#8211; http:\/\/www.politique.net\/Quelles sont les causes de la crise financi\u00e8re mondiale ? Article publi\u00e9 le samedi 27 septembre 2008 \u00e0 19h05 http:\/\/209.85.229.132\/search?q=cache:N5jDtSjiz48J:www.politique.net\/2008092703-quelles-sont-les-causes-de-la-crise-financiere-mondiale.htm+les+causes+de+la+crises+financiere&amp;cd=1&amp;hl=en&amp;ct=clnk<\/p>\n<p> &#8211; Quelles sont les causes de la crise financi\u00e8re mondiale ? Article publi\u00e9 le samedi 27 septembre 2008 \u00e0 19h05; http:\/\/www.politique.net\/<\/p><\/blockquote>\n<p> D\u00e8s lors, la crise financi\u00e8re qui \u00e9tait d&rsquo;abord une crise bancaire va se transformer en krach boursier. A chaque mauvaise nouvelle ou publication des comptes d&rsquo;une banque, le titre de la banque chute sur les march\u00e9s financiers.les banques ont alors des pertes colossales, et comme en 2007, peinent \u00e0 trouver des liquidit\u00e9s.<\/p>\n<p> Vue la situation de crise comme en 2007 les banques ne se font plus confiance et le march\u00e9 interbancaire se grippe. Certains \u00e9tablissements de cr\u00e9dit ont donc vu leur valeur boursi\u00e8re chut\u00e9 en quelques semaines. Par exemple, AIG (num\u00e9ro 1 de l&rsquo;Assurance) a perdu 45% de sa valeur en une semaine et 79% sur un an.<\/p>\n<p> <a href=\"https:\/\/en.wikipedia.org\/wiki\/Lehman_Brothers\" rel=\"nofollow noopener\" target=\"_blank\">Lehman Brother<\/a>, la quatri\u00e8me banque d&rsquo;affaires de Wall Street, a perdu 45% de sa valeur en une seule journ\u00e9e et 94% sur un an. Jamais des chutes aussi vertigineuses n&rsquo;avaient \u00e9t\u00e9 constat\u00e9es depuis la crise de 1929.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>La crise financi\u00e8re : les 5 \u00e9tapes les plus vaguent Section 2 :\u00a0 Les \u00e9tapes les plus vaguent de la crise financi\u00e8re A. 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