Théorie de l’efficience


La forme forte de l’efficience et information privilégiée

c)- La forme forte de l’efficience et information privilégiée 1- Définition et implications de la forme forte de l’efficience La forme forte de l’efficience est probablement la plus difficile à admettre intellectuellement et à démontrer empiriquement. La forme forte de la théorie prétend qu’il n’est pas possible de tirer parti des informations non publiques concernant …

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L’analyse spectrale la co-intégration et le bootstrap

7- L’analyse spectrale la co-intégration et le bootstrap 7.1- L’analyse spectrale et co-spectrale Un certain nombre d’investisseur a cherché à prévoir les variations des cours boursiers en observant si, avec un décalage temporel, ces variations n’étaient pas fonction d’autres données. Par ex, ces investisseurs cherchent e mettre en évidence une possible relation entre les cours …

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variation du cours autour de la valeur fondamentale

Les trois formes de l’efficience des marchés financiers

III- Les trois formes de l’efficience Dans le but de réaliser des tests statistiques plus fins, Fama a défini trois formes de l’efficience des marchés financiers. La forme faible ou hypothèse faible de la théorie de l’efficience prétend qu’il n’est pas possible de tirer parti des information passés concernant un actif financier pour prévoir les …

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Rationalité et anticipations des agents des marchés financiers

1.2- Rationalité et anticipations rationnelles des agents La théorie de l’efficience des marchés financiers suppose la rationalité des agents tant au niveau du comportement que des anticipations. 1.2.1- La rationalité Définition générale Selon la définition de ALLAIS (1953), « un home est réputé rationnel lorsqu’il poursuit des fins cohérentes entres elles et qu’il emploie des …

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Le schéma résume les diverses sources d’information possible

Les conditions nécessaires à l’efficience des marchés financiers

4- Les conditions nécessaires à l’efficience des marchés financiers L’hypothèse d’efficience des marchés implique la vérification de cinq conditions essentielles : – La rationalité des investisseurs : les marchés financiers ne peuvent être efficient que les agents économiques sont rationnels, ce qui implique deux hypothèses : 1- en premier lieu, les agents doivent agir de …

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Bourse de Beyrouth

La Bourse de Beyrouth : Test de l’efficience du marché financier

« … bourse joue un rôle très important dans les reconstructions du pays selon de la besoin de l’économie des épargnes. Mais les volumes traités à la Bourse de Beyrouth demeurent symboliques même si le premier trimestre de 2003 marque un frémissement prometteur, mais il est contenu dans l’augmentation jusqu’au 2006 dépassant la choc… » Université Montpellier …

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