Marchés financiers


La forme semi-forte de l’efficience et les tests d’événements

La forme semi-forte de l’efficience et les tests d’événements – Chapitre 2 : Par définition, et comme mentionné dans le chapitre 1 au niveau des différentes formes de l’efficience des marchés financiers, l’efficience au sens semi-fort implique que les informations disponibles concernant un titre sont intégrées dans son prix à l’instant même où ces dernières …

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L’efficience informationnelle du marché financier et ses modèles

1.3 L’efficience informationnelle du marché et ses modèles Etudier l’impact de la détention de l’information et de son traitement par les opérateurs sur les marchés financiers dans une logique de prise de décision, tel est l’objectif principal de ce chapitre. Rappelons que l’une des conditions de l’efficience des marchés financiers demeure l’accès à l’information à …

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Hypothèses de la notion de l’efficience des marchés financiers

1. 1. 2 : Hypothèses et implications de cette notion de l’efficience Il s’agit dans cette section de mettre en exergue les éléments sur lesquelles repose cette notion de l’efficience des marchés financiers. Ils sont relatifs entre autres à la rationalité des investisseurs mais aussi aux caractéristiques de l’acquisition et au traitement de l’information, élément …

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Définition de la notion de l’efficience des marchés financiers

1.1.1 Définition et dimension de la notion de l’efficience des marchés financiers Depuis les travaux de L. Bachelier (1900), l’efficience des marchés financiers est au centre des débats concernant le comportement des prix ou du rendement des actifs boursiers. En outre cette notion représente assurément, un des principaux piliers de la finance moderne rien qu’en …

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Etude de l’efficience semi-forte des marchés financiers : cas de la bourse de Casablanca

L’efficience semi-forte des marchés financiers : Bourse de Casablanca

« … l’étude des aspects théoriques de l’efficience des marchés financiers, il sera notamment question de présenter les cadres théoriques dans lesquels s’inscrit toute la réflexion sur cette thématique. L’objectif de ce chapitre reste la mise en exergue des éléments fondant l’analyse théorique de l’efficacité des marchés financiers permettant de mieux comprendre son ancrage théorique ainsi …

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Les biais liés à l’irrationalité des investisseurs

5- Les biais liés à l’irrationalité des investisseurs La théorie des marchés financiers prend donc pour l’hypothèse la rationalité des investisseurs. Dans l’esprit théorique les investisseurs, sont tous égaux devant les informations, sont rationnels et ont pour but unique de maximiser la rentabilité de portefeuille. On distingue trois types d’investisseurs : 1- Les investisseurs individuels …

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