Les pistes de réforme du système monétaire et financier international depuis la crise

Réforme du secteur bancaire depuis la crise financière I. REFORMER LE SYSTEME FINANCIER INTERNATIONAL La crise financière de 2007-2008 a profondément modifié les conditions économiques globales, en induisant une crise économique dont l’ampleur est comparable à celle de la crise de 1929. Le segment des crédits immobiliers dits « subprimes …

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Le contrôle de la finance par la finance – après Crise C. Rétablir le contrôle de la finance par la finance La problématique est de comprendre comment rendre aux marchés financiers une partie de leurs attributs en utilisant les instrument déjà disponible, dont l’autodiscipline. En effet, le discours exagéré sur …

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Système financier international: Produits dérivés et Hedge funds 2. Construire la stabilité du système financier international Au delà de la réforme du système bancaire, le fonctionnement du Système Financier International fait l’objet de critiques. De nombreux travaux d’économistes de la finance internationale ont tenté d’éclairer les concepts-clé et les enjeux …

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Court-termisme: Rôle crucial des investisseurs de long terme C. Réduire le court-termisme: le rôle crucial des investisseurs de long terme La crise financière actuelle remet sérieusement en question la finance telle qu’elle s’est développée depuis les années 1980 et la libéralisation du secteur. Au delà, c’est l’ensemble du Système Financier …

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La libre circulation des capitaux et la crise financière D. Revenir sur la libre circulation des capitaux La libre circulation des capitaux est une des composantes de la libéralisation financière qui a vu le jour dans les années 1980 (1988 pour l’Union Européenne (UE)). Les flux financiers sont donc exonérés …

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Limiter l’attrait et le rôle des paradis fiscaux E. Limiter l’attrait et le rôle des paradis fiscaux En sein du Système Financier International existe des paradis fiscaux (tax haven) et des paradis financiers ou bancaires (places financières offshore). Les premiers regroupent les territoires où la fiscalité est très basse voire …

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Réforme du fonds monétaire international FMI : Banques centrales 3. L’impulsion par le changement institutionnel L’ambition de cette partie est d’établir le besoin de gouvernance du Système Financier International, qui doit être approfondie et couplée à une transformation du rôle et du statut des institutions financières. La récurrence des crises …

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Dollar : fin de règne ? Le Système Monétaire International SMI : définition, problèmes et création d’une monnaie supranationale II. La refonte du système monétaire international Le Système Monétaire International (SMI) actuel se caractérise par des déséquilibres, et présente une forte hétérogénéité des positions des différents Etats et des différentes …

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Les ajustements et déséquilibres liés au statut du dollar A. Les ajustements et déséquilibres liés au statut du dollar Le problème fondamental du SMI actuel est qu’une monnaie nationale (dollar) est utilisée comme monnaie internationale, dans les échanges et comme devise de réserve. Selon les points de vue, le semi-étalon …

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L’offre monétaire: instaurer une monnaie supranationale B. L’offre monétaire: instaurer une monnaie supranationale L’idée de cette sous-partie est de montrer que la monnaie supranationale est souvent évoquée, elle semble donc mener à un consensus; elle représente un idéal, représenté sur le triangle évoqué plus haut. La monnaie supranationale permet de …

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Le nouveau système monétaire international SMI D. La transition vers un nouveau système monétaire international SMI Nous avons vu qu’une monnaie supranationale est nécessaire à une réforme en profondeur du système monétaire international SMI. Celle-ci peut prendre la forme des DTS, qui seraient une transition vers un nouveau système monétaire …

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La réforme du SMI par les initiatives régionales 3. La réforme du système monétaire international (SMI) par les initiatives régionales. Les tentatives de construction d’un système monétaire international SMI semblent se heurter à un dilemme: privilégier une réforme globale, efficace mais peu probable, ou construire des initiatives régionales beaucoup plus …

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Institutionnaliser les rééquilibrages monétaires: Chine/USA 2. Institutionnaliser les rééquilibrages macroéconomiques et monétaires : l’exemple de la relation Chine / Etats-Unis La stabilité monétaire, nous l’avons vu, est intimement liée à la hiérarchie des différentes monnaies dans le système monétaire international SMI, mais également à la position macroéconomique des Etats-Unis. Or …

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Les travaux du G20 pour stabiliser la finance Conclusion générale L’ensemble de ce mémoire a pour but la présentation des pistes de réformes du Système Monétaire et Financier International (SMFI). Les causes qui amènent à questionner son fonctionnement ainsi que les pistes de réforme possibles ont été établies jusqu’ici. Voyons …

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Les politiques des pays responsables de la crise financière 2. Les actions politiques des principaux pays responsables de la crise des subprimes L’idée est ici de montrer quelles sont les actions et politiques mises en œuvre par les différents pays de manière unilatérale ; nous nous concentrerons sur le cas …

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