5.3. Théorie du chaos et marchés financiers 5.3.1. Les cours de bourses comme objet fractal. Dans le mouvement brownien avec une distribution de probabilité normale que nous avons analysé plus haut, on a vu que grâce au théorème central limite, on a pu définir une invariance d’échelle au niveau de […]
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5.2. Bases théoriques de la théorie du chaos Dans ce paragraphe, nous allons détailler les outils mathématiques dont nous aurons besoin pour élaborer nos modèles. 5.2.1. La dimension fractale ou dimension de Hausdorff. On peut définir la dimension d’un objet mathématique comme étant le nombre de degré de liberté que
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Théorie du chaos – 5° Partie : 5.1. Introduction La théorie du chaos date des années 1970 et est née des travaux du météorologue Edward Lorenz. Celui-ci cherchait à modéliser des écoulements météorologiques grâce à un ordinateur. Il établit un système de trois équations différentielles qui lui permettait de faire
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4.3. Construction d’un modèle de valorisation d’action sur base du mouvement brownien 4.3.1. Qu’est-ce que le mouvement brownien? Le mouvement brownien a été décrit la première fois en 1827 par le botaniste écossais Robert Brown. La petite histoire nous dit qu’il étudiait le mouvement complètement aléatoire de minuscules grains de
Modèle de valorisation d'action sur base du mouvement brownien Read More »
Mécanique quantique et mouvement brownien – 4° Partie : 4.1. Introduction La mécanique quantique est née d’expériences ayant mis la théorie classique de la matière de Rutherford en défaut. Diverses expériences ont montré les contradictions de cette théorie, comme la démonstration de la nature ondulatoire de la matière. Selon le
Mécanique quantique et mouvement brownien Read More »
3° Partie : Les méthodes d’évaluation déterministes 3.1. Introduction C’est à Laplace que nous devons la première définition du déterminisme : «Nous devons envisager l’état présent de l’univers comme l’effet de son état antérieur, et comme la cause de celui qui va suivre. Une intelligence qui, pour un instant donné,
Les méthodes déterministes d'évaluation d'actions Read More »
1.4. L’importance des modèles de valorisation On a vu à travers les mécanismes des différentes crises que les modèles d’évaluation des instruments financiers avaient une importance stratégique mais que ces modèles pouvaient se révéler limités voire dangereux dans le mesure où on avait tendance à trop s’y fier. Ensuite, ils
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1.3. Bâle II 4 Le comité de Bâle regroupe les gouverneurs des banques centrales des pays suivants : Allemagne, Angleterre, Belgique, Canada, Espagne, France, Italie, Japon, Luxembourg, Pays-Bas, Suède, Suisse et USA. Le but de ce comité est d’émettre des recommandations visant à améliorer la sécurité du système financier en
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Les mécanismes des dernières crises boursières De la nécessité des modèles de valorisation -1° Partie: 1.1. Introduction De nos jours, les crises financières se succèdent de plus en plus vite mettant à mal les modèles économiques de la veille. On assiste donc à une évolution de ces modèles pour prendre
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