Les placements – Gestion de la trésorerie

  1. Gestion de la trésorerie : Cas des PME
  2. La conception de la trésorerie des PME
  3. Outils de l'analyse patrimoniale : analyse de la liquidité, de la solvabilité et de l'équilibre financier
  4. L'approche fonctionnelle : Trésorerie de l'entreprise PME
  5. Instruments d'analyse de trésorerie – Approche fonctionnelle
  6. Détermination de la trésorerie par les flux
  7. L'excédent de trésorerie: exploitation et financements
  8. Les enjeux de gestion de trésorerie
  9. L'erreur d'équilibrage – Gestion de la trésorerie
  10. Le rôle du trésorier et sa place dans l'entreprise
  11. Les trésoriers et les banques: liquidité et solvabilité
  12. Environnement financier de la trésorerie et gestion des risques
  13. L'environnement financier de la trésorerie : les prévisions
  14. Prévision financières à court terme: le budget de trésorerie
  15. Méthodes de prévision de la trésorerie et Problèmes
  16. Structure des tableaux – Gestion de la trésorerie
  17. Utilité de budget de trésorerie
  18. Les prévisions de trésorerie de fin d'année
  19. Plan de trésorerie ou budget de trésorerie
  20. Conditions bancaires et la prévision des flux de trésorerie
  21. Les prévisions financières à très court terme
  22. Les financements de trésorerie – Crédit interentreprises
  23. Les placements – Gestion de la trésorerie
  24. Les différentes formes de placement pour l’entreprise
  25. Le risque de crédit et la gestion de risques financiers
  26. Cause de risque de marché de l'entreprise
  27. La position totale de l’entreprise: les risques
  28. La gestion des risques de liquidités et de signature
  29. Gestion de la trésorerie – Cas de MA.BU.CIG
  30. La gestion permanente de la trésorerie
  31. Le contrôle de la trésorerie : pointage et contrôle de caisse
  32. La définition et l'élaboration du budget de trésorerie
  33. Gestion des excédents et des déficits de la trésorerie
  34. Calcul du Besoin de Financement d’Exploitation
  35. Analyse du contenu du BFE

3.2 Les placements
L’entreprise peut dégager des excédents de trésorerie. Il faut trouver les placements adaptés à la durée des excédents. Depuis le début des années 1980, les possibilités de placements pour le trésorier ont connu une véritable explosion: développement des OPCVM la création des TCN.
3.2.1 Critère de choix de placement
L’entreprise doit définir au préalable quel niveau de risque elle est disposée à prendre et par conséquent à quel niveau de rendement elle se limite. L’entreprise s’assigne ainsi un couple rentabilité risque admissible
3.2.1.1. Les deux critères obligatoire
la rentabilité
Elle dépend non seulement des intérêts perçus mais aussi des plus values. Le rendement des placements n’est souvent connu qu’à posteriori ce qui rend aléatoire le choix du meilleur placement.
la sécurité
Les placements en action et dans une moindre mesure en obligation présentent un risque de moins value (risque en capital) alors que les placements en titres de créances négociables offrent une meilleure sécurité.
Les placementsLes placements à taux fixe présentent un risque de taux si le taux du marché augmente alors que pour les placements à taux variable, le risque est celui d’une basse de taux. Le critère de rentabilité est souvent contradictoire avec celui de sécurité.
3.2.2. Facteurs de décision
Le choix de placements dépend des facteurs suivants:
Durée prévue du placement
Anticipations sur l’évolution de taux d’intérêt et de taux de change dans le cas de placement en devises. Ces prévisions tentent de limiter le risque de taux.
Attitude de l’entreprise par rapport de risque en capital
Les trésoreries ou le chef d’entreprise adopte généralement une politique évitant systématiquement le risque en capital. Ce pendant ils peuvent par fois accepter un risque en capital à condition qu’il n’excède pas le montant des intérêts prévus.
Régime fiscal des différents types de placement
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(Gestion de la trésorerie: Cas des PME)

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